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不良资产理论与案例全解析！

⼀、不良资产处置模式和⽅法

1、不良资产处置的概念及发展历程

1.1不良资产处置的定义

⼴义：指不良资产的持有⼈（包括⾦融企业、资产管理公司及地⽅债务的债权⼈）对不良资产开展的资产处置前期调

查、资产处置⽅式选择、资产定价、资产处置⽅案制定、审核审批和执⾏等各项活动。与不良资产处置相关的资产剥离

（转让）、收购和管理等活动也包含在不良资产处置的范围中。

狭义：不良资产的持有⼈在持有不良资产期间通过各种⼿段获取债务清偿的具体活动。

1.2我国不良资产处置的发展历程

2、处置内容

3、四种处置模式

4、退出为王-不良资产处置28术

5、不良资产处置模式选择及技术运⽤

6、不良资产处置模式新发展

•反向和解

•资产置换出表

•集中委托管理

•互联⽹+不良资产处置模式

•⼤投⾏、⼤资管、⼤协同

•处置市场的展望

⼆、新形势下商业银⾏与地⽅AMC风险资产处置⼀揽⼦⾦融服务⽅案

1、商业银⾏风险资产表外化模式及案例

1.1银⾏为什么要做风险资产表外化的⼯作

•监管形式⽇益趋严，监管内容愈发规范，不良资产越来越难藏

•整体经济形势依然严峻

•不良资产在处置回现的过程中有诸多不确定因素

•如卖断，则利润变薄

•如卖断，则追责到底

•此不良⾮真不良，银⾏需要的是“以时间换空间”

1.2银⾏如何⽤⾃有资⾦化解风险资产

内部资⾦为主合作模式分析（先资产出表，后联动处置）

1.3银⾏如何⽤外部资⾦化解风险资产

外部资⾦为主的合作模式分析（先资产出表，后联动处置）

2、商业银⾏与地⽅AMC未来合作模式分析

2.1地⽅AMC的“前世今⽣”

•2012年2⽉，财政部联合原银监会发布《⾦融企业不良资产批量转让管理办法》，允许各省设⽴或授权⼀家地⽅资产

•2012年2⽉，财政部联合原银监会发布《⾦融企业不良资产批量转让管理办法》，允许各省设⽴或授权⼀家地⽅资产

管理公司，参与本省范围内⾦融企业不良资产的批量收购和处置业务，但购⼊的不良只能采取债权重组⽅式处置，

不得对外转让。

•2013年11⽉，原银监会在下发《关于地⽅资产管理公司开展⾦融企业不良资产批量收购处置业务资质认可条件等有

关问题的通知》（银监发【2013】45号），明确地⽅AMC的设⽴条件。

•2014年7⽉，原银监会正式公布全国⾸批可开展⾦融不良资产批量收购业务的地⽅AMC名单，包括江苏、浙江、安

徽、⼴东、上海等五地。同年11⽉，原银监会再次批复了五地的设⽴资格。

•2016年10⽉，原银监会下发《关于适当调整地⽅资产管理公司有关政策的函》（银监办便函【2016】1738号），

允许却有意愿的省级⼈民政府增设⼀家地⽅资产管理公司。放开了地⽅AMC收购不良资产不得对外转让的限制，并

允许以债务重组、对外转让等⽅式处置不良，受让主体不受地域限制。

•2017年4⽉，原银监会下发《关于公布云南省、海南省、湖北省、福建省、⼭东省、⼴西壮族⾃治区、天津市地⽅资

产管理公司名单的通知》（银监办便函【2017】702号）降低不良资产批量转让门槛，将批量打包转让允许户数从

10降到了3户。

•2019年7⽉，银保监会发布《关于加强地⽅资产管理公司监督管理⼯作的通知》（银保监办发【2019】153号），进

⼀步加强了对于地⽅资产管理公司的监督管理。

2.2地⽅AMC的主要业务范围

•通道业务：AMC⼀直是银⾏“移表”的重要通道。2019年153号⽂后监管强调回归本源，不能简单做银⾏通道，不能简

单脱离不良从事债权业务，变相从事项⽬融资，不能通过私募债等向公众融资扩⼤杠杆。

•收购处置：资产管理公司的传统业务类型。低价购⼊资产，进⾏价值提升，最后退出回现，获得收益。

•债转股：2016年《关于市场化银⾏转股权的指导意见》明确地⽅资产管理公司可以参与市场化债转股。但从⽬前来

看，参与债转股的主体仍然是以四⼤AMC为主，地⽅AMC由于各⽅⾯限制参与度较低。

•重组业务：根据项⽬特点以及债务债权⼈需求，分为债务重组、资产重组和企业重组。

2.3在当前新形势下，地⽅AMC⾯临着难得的发展机遇，同时也⾯临着严峻的挑战

•宏观经济增速下降，贷款回收压⼒⼤

•银⾏业不良规模继续扩⼤

•⾮银⾦融机构的不良浮出⽔⾯

•⾏业格局越来越多元化

2.4在当前新形势下，地⽅AMC能从哪些⽅⾯与各家商业银⾏开展合作

•不良债权资产包结构化交易（资产出表