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上证A股市场特质风险异常收益实证研究的开题报告

一、研究背景与意义

随着我国资本市场的不断发展和改革开放的深入推进，中国股票市场已经成为全球投资者关注的焦点之一。特别是A股市场的快速崛起，已经成为国际资本市场中不可忽视的存在。但是，由于市场自身的特殊性以及影响因素较多，A股市场出现了很多特殊的风险和异常的收益表现。

针对A股市场的特殊性，本研究将从A股市场的特质风险和异常收益两个方面进行实证研究，旨在深入探讨A股市场风险的形成机制和预测模型，以及异常收益的成因和影响因素，为投资者提供决策依据，为资本市场的发展提供参考意见。

二、研究内容

本研究将从以下两个方面进行实证研究：

1.A股市场特质风险的形成机制和预测模型

通过对A股市场历史数据的分析，本研究将研究A股市场的特质风险是如何形成的以及其对市场和投资者的影响。同时，建立风险预测模型，为投资者提供决策参考。本研究将采用经济学中常用的多元回归分析方法，分析市场自身的因素和外部因素对特质风险的影响。

2.A股市场异常收益的成因和影响因素

通过对A股市场历史数据的挖掘和分析，本研究将研究A股市场的异常收益现象的成因以及其与公司基本面、市场因素和流动性等因素的关系。同时，建立异常收益预测模型，为投资者提供参考。本研究将采用资产定价模型和事件研究法等经验分析方法，分析异常收益的成因和影响因素。

三、研究方法

本研究将采用以下研究方法：

1.多元回归分析方法：对A股市场历史数据进行分析，建立特质风险预测模型，分析因素对市场风险的影响。

2.资产定价模型：通过对股票基本面和市场因素的分析，建立异常收益预测模型，分析因素对异常收益的影响。

3.事件研究法：对个股事件进行分析，分析影响因素对股票价格的影响。

4.文献综述法：对已有的研究成果进行总结和综合分析。

四、预期成果

1.研究A股市场的特质风险是如何形成的以及其对市场和投资者的影响，建立风险预测模型，为投资者提供决策参考。

2.研究A股市场的异常收益现象的成因以及其与公司基本面、市场因素和流动性等因素的关系，建立异常收益预测模型，为投资者提供参考。

3.对A股市场的发展提出参考意见和建议，为中国资本市场的进一步发展提供决策依据。

五、研究计划

本研究计划在2022年1月至2022年12月期间完成，具体安排如下：

第一季度：文献综述，制定研究方案，搜集相关数据。

第二季度：多元回归分析，建立特质风险预测模型。

第三季度：资产定价模型，建立异常收益预测模型。

第四季度：事件研究法，总结研究成果，撰写研究论文。

六、参考文献

1.张洪礼、李柱中.中国股票市场的特有风险因素及其影响因素研究[J].金融研究,2003(3):26~40.

2.王红伟、李丽.中国股市知情交易的影响因素分析[J].金融研究,2006(9):186~197.

3.钟翔宇、李小春.A股市场异常收益的研究进展[J].证券市场导报,2012(2):51~57.