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从大股东联结网络视角探讨股价联动关系的开题报告

一、研究背景及意义

股价联动是指在同一市场中，一些股票的价格会随着其他股票价格变化而变化的现象。大股东在企业中拥有重要的决策权和控制权，其持股较高、行为较为统一，往往会形成联结网络，进而对其他股票的股价产生影响。因此，从大股东联结网络视角探讨股价联动关系具有重要的理论和实践意义。

一方面，股价联动关系的研究可以深化对股市中影响因素的认识，有助于更好地理解市场行为和预测股价变化。另一方面，对于大股东联结网络的研究可以揭示潜在的市场风险和不确定性，帮助投资者和监管机构更准确地把握股市的动态和趋势，有效地规避风险并保护投资者的利益。

二、国内外研究现状

目前，国内外对股价联动关系和大股东联结网络的研究比较多。在股价联动方面，有学者通过构建时间序列模型、VAR模型等方法，探讨了股价之间的长期联动关系和短期波动性。例如，《A股与港股的联动关系及其波动性分析》（周定国、贾华波，2013）、《沪深股市的联动关系研究》（彭洁、彭宁，2012）和《跨市场股票价格波动的联机协整模型研究》（刘学义、张松立，2012）等。在大股东联结网络方面，有学者通过社会网络分析和协同网络分析等方法，分析了大股东之间的关系网络、影响力和作用机制。例如，《股权激励、大股东管制与公司绩效》（朱卫东、郑斌、黄伟龙，2011）、《上市公司大股东关系网络研究》（刘洪勇、杨英凡，2015）和《大股东协同行为与跨市场股权质押》（谢雅娟、梁向鹏，2017）等。

然而，现有研究多为纵向分析，缺乏横向比较，对于大股东联结网络对股价联动的影响尚未得到深入研究。

三、研究内容及拟采用的研究方法

本研究拟从大股东联结网络视角探讨股价联动关系，旨在研究大股东联结网络的结构、特征与股价联动关系之间的关系，考察不同的大股东联结网络对股价联动的影响是否存在差异。具体研究内容包括：

1.构建大股东联结网络，通过社会网络分析方法分析大股东之间的关系、联系和影响力。

2.采用VAR模型或其它时间序列模型，分析大股东联结网络中各个节点之间的股价联动关系。

3.以中国A股市场为研究对象，选取不同行业的上市公司为样本。

本研究主要采用社会网络分析和时间序列分析相结合的方法进行研究。首先，利用公开数据或调查问卷等方式获取上市公司大股东的持股信息和投资关系，建立大股东联结网络。其次，分析大股东联结网络结构、特征和影响因素，并用VAR模型验证不同大股东联结网络对股价联动的影响。

四、论文的创新性和实用性

本研究的创新性主要有两方面：

首先，研究对象主要从股价联动转向了大股东联结网络，探讨了大股东联结网络对股价联动的影响，补充了股价联动研究的不足之处。

其次，基于社会网络分析方法，本研究可以更好地揭示大股东之间的联系和影响力，得出一些不同于传统模型的结论。

本研究的实用性主要表现在以下几个方面：

1.为投资者和监管机构提供决策参考，帮助其更好地了解股价关联和大股东行为。

2.为上市公司提供风险管理参考，预警可能存在的股价联动风险。

3.为金融机构提供相关金融产品设计参考，增强金融产品的抗风险能力。

综上所述，本研究从大股东联结网络视角探讨股价联动关系具有一定的学术价值和实际意义，对于深化对股价联动和大股东联结网络的研究有一定的推动作用。