可转换债券融资风险分析——以浦发银行为例.docx

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2024-04-14 发布于广东
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Ⅲ

可转换债券的融资风险分析——以浦发银行为例

摘要

可转换债券是一种具有债券和股权两种性质的特殊债券，是上市公司再融资的方式之一。2017年再融资新规出台，限制公司的非公开发行制度，调高了定向增发和配股进行融资的门槛，可转债市场从此进入黄金发展期。更多的公司参与到可转债市场，其中银行业占取很大比例，上市银行选择可转债不只因为发行成本低，还因为它在转股后可以直接补充核心一级资本。本文以浦发银行发行可转换债券进行融资为例，首先阐述了可转换债券的概念，介绍了可转换债券的相关理论，其次对浦发银行2019到2022年发行规模、发行过程及结果进行分析，发现财务风险、发行风险、条款设计风