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企业现金流风险管控策略探析

摘要：在一个企业规模渐次增大，营运范围持续扩充的过程中，其现金流风险也亦渐次升级，甚至演变为其风险的重要来源。然而现金流不是僵化的，其大量细密的数据背后，对应的是企业的多种形式经营活动。而凡是因人，因利益而发起的经济活动，必然常伴风险。所以企业管理者没有理由对现金流风险视而不见，相反的，还要将其资金流转全程作为观测对象，组织对应的预测、研究以及管理活动，将风险尽揽于自己的组织框架内，并通过施策来把控。可以说，现金流风险管控实践既能验证企业的管理层次，又能促其价值提升。为此，本文就现金流风险管控的意义作了分析，列举了现金流风险的主要内容，而后对企业现金流风险管控现遭遇的问题进行探讨，提出了对应的管控建议，以期为提升企业的现金流风险管控水平发挥作用。

关键词：企业；现金流；风险管控

一、企业现金流风险管控的意义

企业经营活动现金流量不确定性，即现金流风险。企业管理层乐于把资金管理摆在显要位置，围绕着现金流核心来定目标、建流程、严把控。企业需要倚仗现金流所带来的信心进行持续的价值创造。其现金流管控实践，都需要先厘清现金量管理目标，继而逐渐抽丝剥茧，探及其根本目的，即利用现金流控制来实现持续的盈利运作。因此，现金量管理目标还需细分，包括划定出操作、业务、战略这几个层次目标。这样，相关实践中针对各自管控所在的目标层次，管控行为就会有不同的表现。

因为企业在自己的由弱小到强大的历程中，时刻受内外部因素干扰，其极有可能在管理松懈时出现资金链方面的问题，例如因现金流不畅而不得不丢弃很好的市场合作机会，亦或在信用、人才竞争等方面处于弱势。如果一个企业在运营的过程中出现现金流问题，就会阻碍正常运行。所以，现金流风险管控下，企业看到的其实是生死存亡的角逐，其意义是言之不尽的。以下概括地叙述两个方面意义：

其一，执行现金流管控，根本上是在执行一定的财务管理机制，能够让管理层对其供职企业的支付现金能力有实时的、清楚的认知，而后能把握在市场竞争中的决策尺度。其中，企业究竟持有多少数量的现金量、其现金流动趋势与速度等，均能够部分程度地体现其可能遭遇风险的程度以及可能获取正收益的能力。以理性分析为准备条件，管理者能够借由正确的业务经营决策的展开来持续创收，使企业能较好地收支互抵，甚至达到有更多现金盈余的程度。那么这即是对其后续业务活动规模，如生产规模、用人规模、投资规模等的扩大而积蓄力量，自然就抵消了相应的资金后继无力的风险。而且，执行现金流管控，能够帮助企业梳理其不同经营业务的可预测收益情况，继而在对比分析下，对业务以及业务合作伙伴划分出主次，以便于分类管理，充分考量其中的机会成本，创造最大化效益。

其二，执行现金流管控，相当于让企业用透视镜去观测其资金链条，帮其甄别、监测可能潜在的未知风险，该过程中，管控行为就是一个风险源信息“探测器”。显然，企业的管理风险不是突如其来的，其发生往往早有端倪，而依托于现金流管控，例如分析某具体经营业务下的现金流量，就会让管理者顺势找到风险信息依据，继而立即施策进行纠正，扭转资金流量配置有误、应收账款过分拖延等易于出现的问题局面。

总的来说，执行现金流管控，于企业管理者而言，是使其洞明经营管理之道的途径之一；于企业而言，是使其健康经营、持续跃进的推手之一。

二、企业现金流存在的主要风险

（一）以資金所在流程为标准划分出的风险

1.采购中潜藏的现金流风险。任何企业都不能避开采购物资活动。其是对生产或管理等活动展开的准备性活动。该流程下的风险因子包括：采购品定价不够公开、供应商家多而不稳定、采购员易受利诱等。这可能会使企业莫名地增成本、损利益，其本就珍贵的现金流供应不足，而舞弊现象也会带坏整个企业风气，消耗企业元气。

2.生产中潜藏的现金流风险。任何一个业务下的生产制造，必将伴随着企业不同程度的资金消耗，即成本，而且还能细分出若干成本种类，它们共同成为生产风险控制的各个节点，也组成了生产管理的核心框架。在生产中涉及大的企业投入的时候，降本增效其实就是成为了对应的现金流控制的一个目标指引，而风险发生的表征，就是降本增效失败，即成本不降反增、效率不增反减。一般的，当投产与销售未能做到高度协同，而后企业货存积压，致使生产活动没有等量或超量兑付为可用资金时，即是风险出现时。

3.销售中潜藏的现金流风险。普通的销售本应是一个钱货即时结清的活动。但是现代社会的金融机制、营商模式下，企业有很大一部分销售所产生的收入是不能即时进账的，例如，有的客户要求分期支付，有的客户要赊销。那么这部分资金的回收期限就是不稳定的风险因素，期限的拖延长度与风险的大小呈正相关，一旦坏账，损失避无可避。

（二）以资金状态为标准划分出的风险

1.投资失当。当资金以投资角色存在时，其承担的任务是以金易金，即在投资活动中换取预期回报。然而投