2023年中国电池铝箔行业竞争格局及重点企业分析.pdfVIP

2023年中国电池铝箔行业竞争格局及

重点企业分析

内容概要：目前，随着新能源汽车+储能双轮驱动，钠离子电池有望带来进一步扩容，

预计电池铝箔市场需求将不断增长。但由于电池铝箔技术壁垒较高，轧制精度要求严苛，现

有厂商新建产线和达产速度慢，均需三年以上周期。而新进入者面临技术、良品率、设备、

认证等壁垒，叠加传统消费铝箔市场持续向好，普遍介入意愿不强。这就使得市场处于供不

应求的状态，行业集中度较高。数据显示，2022年上半年CR5为84%。

关键词：电池铝箔、鼎胜新材、南山铝业

一、企业格局：行业技术壁垒较高，市场集中度较高

电池铝箔是指锂电池正极集流体用铝箔，是锂电池生产的重要原材料。其属于铝箔材，

相较于传统铝箔性能指标要求更高，追求最薄的厚度、最高的强度、最高的达因值、最小的

厚差、最优的版型、最洁净的表面这六个极值，主要应用于三元电池、磷酸铁锂电池、钠离

子电池等。

目前，电池铝箔需求增长主要受新能源汽车推动，同时在稳增长背景下，储能市场也将

有望拉动增长。此外，电池铝箔还受益于钠电池产量落地，钠电池正负极均使用铝箔，其使

用量是锂离子电池的两倍以上。随着宁德时代钠电池产能等规划落地，将进一步拉动电池铝

箔需求二次扩容。预计电池铝箔市场需求有望从2022年的近30万吨增长至2025年的70

万吨，实现翻番增长。

但由于电池铝箔技术壁垒较高，轧制精度要求严苛，现有厂商新建产线和达产速度慢，

均需三年以上周期。而新进入者面临技术、良品率、设备、认证等壁垒，叠加传统消费铝箔

市场持续向好，普遍介入意愿不强。这就使得市场处于供不应求的状态，行业集中度较高。

数据显示，2022年上半年CR5为84%，其中，鼎胜新材作为行业龙头，占比达到49%，保持

市占率第一；其次华北铝业占比达到15%；永杰新材和南山铝业均占比达到7%。

从企业地区分布来看，电池铝箔企业主要分布在东南部沿海地区，如河北省、山东省、

江苏省、浙江省、广东省等地。这主要是因为东南部沿海地区经济较为发达，相关的技术水

平、资金实力较高，而电池铝箔作为技术壁垒较高的行业，则在该地区能够实现快速发展。

同时，该地区也是上下游企业的聚集地，形成了完整的产业链和配套设施，能大幅度提高行

业的生产制造能力。

二、重点企业分析：企业经营业绩承压，不断加快产能扩充

（一）鼎胜新材：公司积极推动电池铝箔业务发展，不断加快动力电池铝箔产能扩充

鼎胜新材于2003年成立，是国内铝箔材行业的领先者。2005-2011年期间，公司推出

多款铝箔新品，先后在空调箔及包装箔领域获取领先的市场地位。2013年起，公司不断加

强项目建设，积极推动电池铝箔业务发展。2018年，公司在上交所挂牌上市，募集资金投

建“年产5万吨动力电池电极用铝合金箔项目”。2021年，公司与宁德时代签署电池铝箔

供货协议。2022年与蜂巢能源签署电池铝箔供货协议。经过多年发展，公司产品质量稳定

可靠，多项指标位居前列，成为全国铝箔材十强企业。

公司主要从事铝板带箔的研发、生产和销售，相关产品主要包括空调箔、单零箔、双零

箔、铝板带、新能源电池箔等，产品广泛应用于绿色包装、家用、家电、锂电池、交通运输、

建筑装饰等多个领域。目前，公司主要采用“以销定产”的方式进行生产，具备完善的生产

管理体系和生产计划安排机制，由前端销售与下游客户签订框架协议，并按照协议要求生产

相关产品。公司销售辐射范围不断扩大，涵盖国内、国外两个市场。在国内市场上，公司绝

大部分销售采用直销的方式；在国外市场上，公司主要以直销为主经销为辅的方式。

近几年来，公司总营业收入持续增长，从2019年的112.36亿元增长至2022年的216.05

亿元；归母净利润除2020年受疫情因素影响，整体也保持上升趋势，2022年增长至13.82

亿元。2023年上半年，虽然国内需求逐步恢复，但贸易局势紧张和相关产业去库存等问题，

使得市场需求下滑明显，上半年收入同比下降19.46%，达到92.19亿元；归母净利润同比

下降41.28%，达到3.5亿元。

2020年，受疫情因素影响，公司铝箔产品收入增速放缓，同比仅上涨3.4%。2021年随

着市场需求的恢复，公司铝箔产品收入恢复增长状态，到2022年增长至184.89亿元，同比

上升30.06%。2023年上半年，铝箔产品受全球经济环境、行业周期等因素影响，市场需求

量显著降低，其中欧美国家高通胀导致消费低迷，且2022年客户超量备货