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私募股权投资基金投后管理探索

摘要：私募股权投资（PrivateEquity）在中国经过了数十年的成长，当前正步入崭新的发展时期。截止2020年末，中国股权投资管理机构已突破一万个，托管资产规模突破七万亿元，机构数量位居世界第二。虽然该产业步入快速成长的快车道，但因为早期的野蛮成长，国内私募股权投资机构业务在成长过程中暴露出许多困难，影响着整体产业的有序健康成长。本文将从私募股权投资基金投后管理工作的这一视角入手，深入研究当前我国私募股权投资基金的投后管理工作的发展现状以及所面临的困难，并提供了有效的建议意见。

关键词：私募股权；投后管理；问题现状；策略对策

一、私募股权投资基金投后管理概述

从私募股权基金运营的整个过程分析，私募股权基金运营包括：“募捐、投资项目、投后监管、项目退回”四大阶段，又称“募、投、管、退”。

募集项目通常是投资私募基金的一个人和一定的投资群体，或者通过不公布的形式通过路演获取共同意愿，而私募基金的来源可以分为很多种类型，最重要的投资者群体可以分为高净值群体、金融机构出资人、政府引导机关、上市公司、家族企业等。

投资项目指PE/VC机构利用行业调研梳理的融资逻辑，从中介机构、经纪人、企业所储备的资料等途径收集潜在项目信息，发现具备发展空间的投资标的，再通过调研数据分析，采取多轮次的谈判和细致系统的尽职调研，选定投资标的，并明确项目评估、融资比例、投资方