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基于舞弊三角理论下上市公司财务造假的识别与治理—以S公司为例

摘要：自改革开放以来我国的资本市场得到了长足的发展，大量公司通过上市获得了发展所需的关键资金，但是也有很多公司把资本市场当成了财富增值的捷径。在近几年出现了一系列涉及上市公司财务舞弊的事件，这些舞弊事件的频繁发生让投资者对于财务信息的准确和真实性产生了质疑，引起了社会和公众的关注。财务舞弊行为不仅损害了上市公司的形象，也扰乱了资本市场的秩序。

本文选取S集团财务舞弊案例为研究对象，对其财务舞弊的动机、手段进行探究。结合财务舞弊三角理论的观点对S集团造假的手段进行分析，为预防企业财务舞弊提出解决方法。

关键字：S集团；财务舞弊；舞弊三角理论

目录

TOC\o1-3\h\u一、绪论 1

（一）研究背景与意义 1

1.研究背景 1

2.研究意义 1

（二）国内外文献综述 2

1.国外文献综述 2

2.国内文献综述 2

3.文献评述 3

（三）研究思路及方法 3

1.研究思路 3

2.研究方法 4

二、案例描述 4

（一）S集团的简介 4

（二）S集团财务造假案例回顾 5

（三）S集团造假方式 6

1.虚增服务费收入 6

2.虚增贸易收入 7

3.虚构银行存款 7

三、案例分析 7

（一）相关概念及理论 7

1.财务舞弊定义 7

2.舞弊三角理论 8

（二）基于舞弊三角理论对S集团财务舞弊分析 8

1.压力因素分析 8

2.壳公司AZ股份补亏压力 10

3.机会因素 12

4.自我合理化借口分析 12

四、对策与建议 13

（一）减轻舞弊压力 13

（二）减少舞弊机会 13

1.通过调整公司股权比例 13

2.加强董事会的独立性 13

3.加大舞弊惩罚力度 14

4.消除舞弊借口 14

五、结论 14

参考文献 17

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一、绪论

（一）研究背景与意义

1.研究背景

从2015年证监会一共纰漏的43起公司财务舞弊案例来看，其中涉及的舞弊手段日趋复杂，违法行为也日趋多样。导致舞弊事件频繁发生的原因主要有两点：从企业内部来看，由于企业的管理体制不完善，导致企业的管理层凌驾于内部控制之上；从企业外部来看，我国对上市公司的治理体系和监管力度不够，以及财务舞弊的立法存在漏洞，在很大程度上让企业的高层管理者滋生了财务造假的念头。

上市公司的财务造假给我国的证券市场带来极大的危害，给投资者自身利益造成巨大的损失，严重地直接阻碍了经济社会和市场经济的健康平稳发展，破坏我国经济市场的平稳发展。

2.研究意义

（1）理论意义。财务舞弊对于证券市场、对于投资者，以及公司的股东及债权人都造成了极其不利的影响。在证券市场中，财务舞弊会导致公司的股票价格虚高，一旦财务舞弊的事实被揭露，会使得股票市场的投资者丧失信心，很可能不再投资。对于财务舞弊理论的研究，西方学者首先提出的是冰山理论，就是财务舞弊的三角理论，以及GONE理论和风险因子理论。我国学者在对西方学者研究的基础之上也做了大量的相关研究。本文主要研究的是S集团在2015年的财务舞弊造假行为，为预防上市公司造假提出自己的看法。

（2）现实意义。本文首先重点介绍了对于财务舞弊的具体定义，动机以及其实施舞弊的方法和手段，并进行了深入的理论研究和阐述，从国内外有关于财务舞弊的相关理论中寻找出财务舞弊的根源和本质，然后再通过结合这些舞弊案例分析，通过从S集团财务舞弊的相关案例中，总结了一下我国上市公司财务舞弊的根源，为企业如何更好地完善内部控制，及为如何预防财务舞弊提出解决方法。

（二）国内外文献综述

1.国外文献综述

BologanaG.Jack（1999）提出了财务舞弊的冰山原则理论，该理论把财务舞弊行为比作海上的一座冰山，海平面以上的是舞弊发生的表面因素，很容易被人们发现，然而财务舞弊最大的危害之一就是那些隐藏在整个海平面以下的部分，是更加个性化的，更加主观的，也很难被人们所察觉。所以在我们分析企业的财务舞弊情况时，需要我们更加重视和注意到企业的核心价值观，文化等方面。

美国反舞弊性的财务报表委员会曾经明确提出；企业可能发生的各种财务舞弊情况与其在财务问题上的危机有着密切的联系。

COSO报告中曾经明确提出，由于独立的董事人数量较少，任期短，股权持有比例较低，更加容易导致企业产生各种财务舞弊行为。与此同时，企业的内部控制体系不健全，这也是导致企业在经营中出现各种财务违法舞弊的重要根本原因。

Sumers和Sweeney（1998）对上市公司的管理层以及上市公司可能会发生的