新能源汽车行业产业链分析.pdf

在我国上下五千年多年的历史变迁中，车可谓与人们的生活息息相关，

具有时代个性。从原木滚推车，到两轮马车，到四轮马车，再到蒸汽汽车，

到时下技术完善的燃油车和极具发展潜力的清洁电动车，每个时期都对人

们的出行、交往、生活，观念都有极大的影响，并且对当时社会的经济都

有很大的推动作用。

但是便利了人们生活的同时也面临着环境恶化、能源枯竭和环境破坏

的难题。随着不可再生资源的日益消耗，特别是石油资源的消耗，人们不

得不为汽车业的可持续发展开始思考，新能源汽车将成为新世纪前几十年

汽车发展的主流，并成为汽车界所有业内人士的共识。我国政府也在实施

很多项高科技发展研究计划其中就包括混合动力汽车在内的电动汽车重大

专项。同时，近年来，美、日、德等汽车工业强国先后发布了关于推动包

括混合动力汽车在内的新能源汽车产业发展的国家计划。

这些问题都呼吁着我们去开启可维持人类可持续发展与环境和平相处

的新代步工具，新能源汽车。在我国经济发展的现阶段，低碳经济成为我

国未来发展的主要方向，在此背景下，新能源汽车应运而生，新能源汽车

具有节能减排、保护环境等多方面的优点，也代表世界汽车产业的发展方

向。

首先我们来了解一下新能源汽车的发展历史，新能源汽车行业的发展

历程大体可概括为四个阶段，2023年到2023年是一个推广期，推广期以

政府为主导通过ToG和ToB端率先使用新能源作为试点，逐渐向大众推广；

2023年到2023年是政府扶持期，特斯拉专利开放，蔚来、理想和小鹏等

品牌陆续成立；2023年到2023年就到了一个过渡期，补贴进入退坡期，

疫情影响下退坡期放缓，双积分机制落地宣告市场化交易来；2023往后

ToC端

将成为未来增长的主要动能。

相较于传统燃油车的发动机效能仅为35%-40%，电动驱动装备效能高

达96%，纯电动车也减少了传统燃油车发动机所需要的联动设备，驱动系

统设计变得简单，降低了制造门槛，使得“跨界造车”成为流行，新能源

汽车的技术研发集中于电池部分。此外，电动驱动装置行驶电动机强劲，

只会发生少量机械磨损，后期基本无需维护。

产业链:

传统汽车产业链中，发动机、底盘和变速箱等核心技术成为整车必不

可少的环节。而在新能源汽车产业链可以分离核心零部件的研发与车企，

整车厂可以外采电池、电控和电机新能源。

汽车产业链分为：上游关键原材料及核心零部件、中游整车制造和下

游的流通及服务。其中，上游零部件的“三电系统”是新能源汽车区别于

传统燃油车的核心零部件，约占整车成本的50%，中国的“三电技术”整

体实力较强，但与国际顶级技术水平仍有差距。目前，中国的新能源汽车

企业主要集中在北京、上海、广东、江苏和浙江等地区。福建将依托福建

省汽车工业集团和宁德时代新能源科技股份有限公司，打造新能源汽车全

产业链，助推福建汽车业“弯道超车”。

下图为新能源汽车行业产业链全景：

上游：原材料和零部件

上游的动力电池四大原材料分别是正极材料、负极材料、电解液和隔

膜，动力电池四大原材料基本由中日韩所垄断，其中中国份额全球最大，

宁德时代成为龙头企业代表。

年动力电池的市场份额：

正极材料：荣百科技、当升科技

容百科技：一家高科技新能源材料行业的跨国型集团公司，专业从事

锂电池正极材料的研发、生产和销售，由中韩两支均拥有二十余年锂电池

正极材料行业成功创业经验的团队共同打造,公司于2023年7月22日登

陆上交所科创板，成为科创板首批25家上市公司之一

当升科技：当升科技成立于2001年，于2023年4月在科创板上市。

自2001年进入锂电正极材料行业以来，一直保持了良好的发展势头，迅

速成长为国内锂电正极材料行业的龙头企业，是国内率先实现产品出口的

锂电正极材料供应商。近5年来，当升科技的年销量复合增长率高达68%，

净利润复合增长率高达85%，成为行业内成长性最高的企业。当升科技在

国际前6大锂电巨头中拥有5家客户，也是全球唯一同时向中、日、韩高

端锂电客户提供高品质锂电正极材料的供应商。

负极材料：贝特瑞、杉杉股份、中科电气

贝特瑞：贝特瑞专注于锂离子二次电池用材料的研究与开发，在新能

源材料领域孜孜以求、持续创新、不断超越，引领着负