银行资本新规影响测算系列之三：同业篇.docx

图表索引

TOC\o1-1\h\z\u表1：各类同业业务对比 5

表2：资本新规下各类同业资产风险权重变化及适用银行 7

表3：上市银行同业资产期限结构（2023H1） 7

表4：《资本新规》风险权重底线要求 10

表5：上市银行买入返售金融资产构成（2023H1，亿元） 12

表6：买入返售资产风险权重变化测算 12

表7：上市银行表内资产核心一级资本充足率变化（2023H1,bp） 13

引言

在本系列前两篇报告中，我们盘点了资本新规下上市银行表内贷款、金融投资信用风险权重变化，并分别测算其对于核心一级资本充足率的影响，具体见报告《银行资本新规影响测算系列之一——贷款篇》、《银行资本新规影响测算系列之二——金融投资篇》。本篇报告我们将盘点上市银行同业资产信用风险权重变化，并进行相关测算。《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号）明确界定了同业业务：“同业业务是指中华人民共和国境内依法设立的金融机构之间开展的以

投融资为核心的各项业务，主要业务类型包括：同业拆借、同业存款、同业借款、

同业代付、买入返售（卖出回购）等同业融资业务和同业投资业务。”对应到银行

资产负债表中，可分为存放同业、拆出资金和买入返售金融资产三类。

表1：各类同业业务对比

融资类型

期限

额度

定价

参与主体

流程

是否需要

抵押

会计核算

二级市场交易

能否提前

赎回

同业拆借

原则上为交易对手可拆入的最长期限，实际以隔夜和7

天为主

不超过银行存款余额的8%

由交易双方自行商定,可参考Shibor

金融机构法人，同业拆借中心会员

通过全国统一的同业拆借网络完成，自动生成拆借合同并完成交易，无需额外报

备。

否

负债端：拆入资金资产端：拆出资金

不可在二级市场交易

能

同业借款

4M~3Y

（含3Y）

无额度限制

由交易双方

自行商定

金融机构法人

交易双方达成线下借

款合同

否

负债端：拆入资金

资产端：拆出资金

不可在二级

市场交易

能

同业存款

不超过1Y

无额度限制

由交易双方自行商定

存款类金融机构

无统一中央交易网络，定价、款项用途灵活，银行分支机构

首次开户需面签。

否

负债端：同业存放资产端：存放同业

不可在二级市场交易

能

卖出回购/买入返售

不超过1Y

（买断式回购不超过91天），以隔

夜、7天、14天为主

无额度限制

银行间质押式回购利率(R)和存款类机构质押式回购利率(DR)，可有效观测银行间市场流动性

具有债券交易资格的商业银行及其授权分支机构、非银金融机构及各类资管产品

-质押式回购：资金融入方将债券质押给资金融出方做担保，借款到期后解除质押；

-买断式回购：资金融

入方将债券卖给资金融出方，并完成过户，

到期后再买回。

质押式回购需要

负债端：卖出回购金融资产

资产端：买入返售金融资产

不可在二级市场交易

否

数据来源：中国人民银行，国家金融监督管理总局，

一、资本新规下银行同业资产风险权重变化

资本新规对银行表内同业资产风险权重的规定，可分为对商业银行、对其他非银机构风险暴露两类（新旧规则详细变化见表2）：

对商业银行风险暴露方面，资本新规对第一档和第二档银行要求有差异。对于第一档银行表内商业银行风险暴露，要求将对应交易对手银行划分为A+级、A级、B级、

C级四类，并使用不同标准的风险权重（见《资本新规下375家发债银行分级、分档一览》）。根据资本新规规定，第一档银行持有原始期限为3个月及以内，A+级、A级、B级、C级银行同业资产，适用风险权重分别为20%、20%、50%、150%，新规前统一适用20%风险权重，资本新规后A+级、A级风险权重保持不变，B级、C级风险权重分别上升30pct、130pct；第一档银行持有原始期限为3个月以上，A+级、A级、B级、C级银行同业资产，适用风险权重分别为30%、40%、75%、150%，新规前统一适用25%风险权重，资本新规后A+级、A级、B级、C级风险权重分别上升5pct、15pct、50pct、125pct。第二档银行不划分商业银行级别，持有原始期限为3个月及以内、3个月以上同业资产分别适用20%、40%风险权重，资本新规后3个月及以内

同业资产风险权重不变，3个月以上同业资产风险权重上升15pct。资本新规下，同

业资产类别划分更为细致，商业银行同业资产资本占用整体上升，同业资产原始期限较短、交易对手等级较高的第一档银行受到负面影响相对更小。

其他非银机构风险权重计量可视同一般对公债权，根据资本新规规定，对第一档银行，对其他非银机构风险暴露须分为投资级机构和其他机构两类，适用风险权重分

别为75%、100%，相较于新规前统一适用100%风险权重，资本新规后投资级机