金融行业专题报告-普惠金融：以义取利，多赢之道.docxVIP

目 录

普惠金融概述 6

普惠金融概念 6

国外普惠金融发展 6

普惠金融国际组织不断涌现 6

全球普惠金融的发展还很不平衡 7

国际普惠金融模式不断创新 9

中国普惠金融政策时间线 10

中国普惠金融发展现状和趋势 10

普惠金融的业务实践 11

银行：引导激励下深度参与，成为当前推动普惠金融的主力军 11

可得性维度 11

产品维度 13

商业可行性和可持续性维度 14

保险：推进普惠保险体系建设，全面助力经济发展与社会保障 16

农业保险：发挥防灾减损作用，助力三农建设 16

惠民保：低门槛+低保费+高保障，提供更普惠的社会健康保障 17

通过完善的机制合作、积极的产品创新等途径推动普惠保险发展 18

证券：投融资服务飞入寻常百姓家 19

金融科技赋能证券公司触达长尾客户 19

持续扩大普惠服务，践行乡村振兴 19

加强投资者教育，提高金融知识素养，保护投资者合法权益 20

丰富产品线，创新普惠金融服务模式 20

互联网平台企业：科技拓展普惠金融服务边界 21

普惠金融的发展方向 22

普惠金融模式不断创新 22

更多细分产品推出，解决各类主体的金融困境 22

财富管理客户从高净值客户开始逐步下沉 24

落实投资者保护、适当性管理 24

推动专业化经营和差异化发展 25

普惠金融提升金融机构核心竞争力 25

普惠金融改善宏观经济环境 27

国力民生多赢，践行金融的政治性、人民性 31

图目录

图1 我国普惠金融的普及率接近高收入国家均值，高于中高收入国家、中低收

入国家和低收入国家的均值 7

图2 2021-2022年新增首贷户均超千万 12

图3 2022年全国性银行金融科技投入及占营收比重 12

图4 各省市普惠小微贷款中信用贷款占比和农户信用贷款占比 14

图5 银行业不良率走势（%） 16

图6 2007年以来我国农业保险深度与密度持续提升 17

图7 普惠小微企业贷款余额及同比增速 27

图8 新发放的普惠型小微企业贷款的加权平均利率持续回落（%） 28

图9 普惠金融带动金融服务覆盖面上升 28

图10 中国居民通过正规机构获得服务比例显著提升（%） 28

图11 城乡收入之比已经从2.86持续回落至2.39（倍） 29

图12 中国居民狭义消费信贷渗透率不断提升 29

图13 普惠金融对产业结构升级的影响机制 30

图14 共同富裕程度与普惠金融发展之间呈现非线性正相关关系 31

表目录

表1 2021年金融账户普及率欧洲等发达国家处于较高水平，中低收入国家不

同群体的金融账户普及率差距较大 8

表2 欧洲高收入国家的数字支付普及率较高，中低收入国家数字支付使用率的

城乡差异较大 8

表3 欧洲等发达国家的金融机构储蓄人口占比相对较高 8

表4 高收入国家借贷渠道中正规金融机构占比较高 9

表5 公司类主体的风险权重 14

普惠金融概述

普惠金融的内涵随时代演变，着眼的金融产品从当初的储蓄账户，到后面的银行借贷，再到如今的移动支付、数字金融服务、理财配臵，伴随着金融产业的发展，覆盖面越来越广。

普惠金融概念

2005年，联合国在宣传小额信贷时首次使用了“普惠金融”（InclusiveFinance）这一词语，最初是针对金融排斥，即由于收入较低、地理位臵较远、银行程序复杂等原因，大量贫困人口、低收入人群、中小微企业被排斥在正规金融服务体系之外，不能通过正常途径获得金融产品和服务而提出的。联合国2006年在其出版的“建设普惠金融体系”蓝皮书中，以发展中国家为研究目标，指出“每一个发展中国家都应该不断健全法律、政策和监管框架，构建完善的普惠金融机构体系，共同为弱势群体提供其需要的金融产品和服务”。

2015年，国务院在《推进普惠金融发展规划（2016—2020）》中，首次明确了“普惠金融”在国家层面的定义：普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。小微企业、农民、城镇低收入人群、贫困人群和残疾人、老年人等特殊群体是当前我国普惠金融重点服务对象。

我们认为，普惠金融应兼具四大特性：

一是对象的下沉性。“Inclusive”一词的原意即“包罗广泛”。普惠金融应将服务群体下沉到小微企业、低收入群体等传统上金融服务较少的客户，为各类有金融服务需求的社会各阶层和群体提供金融服务，最终达到全社会金融服务方面的“机会平等”。

二是费用的实惠性。普惠金融服务应以服务对象可负担的费用运行。避免“普而不惠”。官方普惠金融定义中，也强调了“可负担的