外汇风险及其防范.ppt

第三节外汇风险防范措施一、银行防范外汇风险的措施1、轧平头寸：同业间将多头或空头调整为零。（主要防范交易风险）2、规定交易额度：针对无法及时平仓的敞口头寸。防范信用风险和人为风险。（1）规定交易部室整体限额（2）规定交易员个人限额（3）规定日间交易限额和隔夜敞口最高限额第9页,共20页，2024年2月25日，星期天3、止蚀点控制：规定最大的亏损额度，亏损一旦达到止蚀点，不问情由，一律斩仓。规定交易部室整体止蚀点和交易员止蚀点，一般按所持有的相应交易额度的一定比例计算。也可直接规定每类交易每天或每月不得超过的亏损限额。4、银行外汇交易与掉期交易相结合。防范交割期不相称的交易风险。第10页,共20页，2024年2月25日，星期天二、企业防范外汇风险的措施※（一）防范外汇交易风险1、利用合同防范（1）争取用本币计价结算（取决于本币是否可自由兑换）；（2）争取收汇收硬货币、付汇付软货币；（3）争取用“篮子货币”或“合成货币”计价结算；（4）争取在合同中加列保值条款如加价保值、压价保值，或外汇保值，或黄金保值，或采用“一篮子货币”保值。第11页,共20页，2024年2月25日，星期天2、利用国际信贷防范（1）出口信贷：指一国银行为促进本国出口，而对本国出口商或外国进口商、银行提供的优惠贷款。企业可提前获得货款，避免汇率变动风险或转嫁给银行。（2）福费廷（forfaiting）：指出口商把外国进口商签发的经过大银行担保的未到期的远期汇票，无追索权地卖断给出口方所在地银行，经银行扣除相关利息后取得资金的业务。（3）保付代理：指出口商对无把握收回的款项。以贴现方式将进口商应付货款的单证转卖给保付代理商，得到80%左右的应收货款，其余部分分期收进。一般保付代理会对进口商的资信进行调查，然后才会与出口商签订保付协议，并收取一定费用。适用于赊销方式的出口。对出口商与其控股公司、母公司、附属机构交易不予保付。第12页,共20页，2024年2月25日，星期天3、利用外汇交易防范：远期、掉期、期货、期权、互换交易等。4、利用其他措施防范（1）提前或延期结汇（2）参加相关保险（3）配对管理：平行法，尽量争取借、用、还币别一致；组对法，两种汇率存在稳定正相关或负相关的货币组对。（4）购物保值第13页,共20页，2024年2月25日，星期天（二）防范会计风险增加硬货币资产，减少硬货币负债；减少软货币资产，增加软货币负债。保持受险资产和受险负债的数额相等。（三）防范经营风险经营多样化融资多样化第14页,共20页，2024年2月25日，星期天第四节外汇管制一、外汇管制的概念外汇管制，又称外汇管理，是指一个国家通过法律、法令或法规而对外汇的资金的收支、买卖、借贷、转移及国际结算，对本国货币的兑换及汇率所进行的管理。外汇管制是国际经济交往不平等和不十分发达的产物，反映了各国政府对本国对外经济活动的干预，也反映了各个国家之间的经济关系。第15页,共20页，2024年2月25日，星期天二、外汇管制的目的外汇管制的目的主要是为了平衡国际收支，防止或减缓国际收支危机，维护本币对外汇率的稳定。通常一国外汇管制的政策目标可具体分为：（1）维护竞争性汇率，扩大本国商品出口；（2）限制资本逃避和外汇投机；（3）增加外汇储备；（4）稳定国内物价，免受国际市场价格波动的影响。第16页,共20页，2024年2月25日，星期天三、外汇管制的对象即外汇管理法规和政策等作用的对象，包括人、物、地区三个方面：（1）人包括自然人和法人，各国外汇法令一般将人区分为居民和非居民。（2）对物的管理就是对外汇的管理，主要包括外国货币、有价证券和支付凭证，还有贵重金属。（3）对地区的管理就是有的国家对国内不同地区实行不同的外汇管制政策。第17页,共20页，2024年2月25日，星期天四、外汇管制的类型及方法1.外汇管制的类型外汇管制的类型一般分为三种：（1）实行严格外汇管制；（2）采取部分外汇管制；（3）取消外汇管制。第18页,共20页，20