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行政院及所屬各機關出國報告

（出國類別：研究）

赴美參加AMA財務模式與預測研討會

出國人：

服務機關：中國石油公司

職稱：管理師

姓名：李叔真

出國地點：

美國

出國期間：

94年11月15日至11月24日

報告日期：

95年2月15日

赴美參加AMA財務模式與預測研討會

出國報告

摘要

財務模式是處理財務活動、流程、資訊之一種模式。財務模式可以是簡單易操作的，也可以是複雜的統計運算或公式，當今社會愈來愈多財務經理運用財務模式處理公司財務活動，如營收及盈餘預估、資本支出決策、採購或租賃評估分析、借還款評估規劃、投資決策、現金流量分析、理財活動規劃等。

建立財務模式之步驟：1.確認運用財務模式之理由；2.決定如何處理一般性(standard)變數；3.定義模式之特定變數；4.決定如何處理模式之輸入值；5.設計模式；6.測試模式；7.收集資料；8.執行財務模式及修正。財務模式之實務操作技巧：1.建立金字塔式架構；2.建立財務活動間之連結；3.儘可能為工作表甚或儲存格命名；4.建立易於追蹤之公式；5.色彩時應力求一致；6.模式修正時應重新檢視相關之連結。

財務模式中最常用之分析技術主要有四，即損益平衡法、敏感性分析、情境分析及模擬分析。損益平衡法可以協助尋求出收益等於成本時之銷售數量；敏感性分析可在所有影響計畫最終結果之變數中，找出影響最大之變數；情境分析則經由同時改變多項變數得出其結果，而以最佳情境、最可能情境及最壞情境等三種情境來呈現；模擬分析則係情境分析之延伸且經電腦輔助產生機率分配圖。

ChevronLummusGlobal公司財務模式預估基礎係建立在對價格之預測，包括原油價格、成品油價格等之預測，同時考量公司之產能、產率變化，對未來市場需求成長及銷售預估等，作為公司營收及盈餘預估之基礎。為推估原油價格及成品油價格，則須建立原油價格、煉製毛利、煉製作業成本及成品油價格等之關係，以迴歸分析方式推估。

目錄

出國目的與行程4

壹、出國目的4

貳、出國行程4

參訪記要5

壹、參加「財務模式及預測」研討會5

貳、參訪ChevronLummusGlobal公司5

「財務模式與預測」研究內容9

壹、財務模式(FinancialModel)簡介9

貳、財務分析11

參、其他重要財務模式概念13

肆、財務模式之實務技巧14

伍、本公司中長期財務預測模式之運用18

心得與建議20

壹、參加「財務模式及預測」研討會20

貳、參訪ChevronLummusGlobal公司20

第一章出國目的與行程

壹、出國目的

配合本公司中長期經營策略之規劃，中長期營收及盈餘預估為其中重要一環。目前本公司預估未來營運狀況及成果之財務模式係91年委託勤業顧問公司所建立，歷經數年之運用，本公司營運規模已由91年之營收3,800億元，成長至94年近6,700億元。而WTI國際原油價格已由每桶20餘美元上漲至近70美元。國內油品市場則由於台塑石化之加入，競爭日益劇烈。

隨著外在環境大幅變動，本公司亦隨市場變化持續修正財務模式，為能合理反應未來營運狀況並強化財務預估功能，公司派遣李叔真參加美國管理學會(AMA)舉辦之「財務模式及預測」研討會(FinancialModelingandForecastingWorkshop)，並參訪ChevronLummusGlobal公司，瞭解其中長期財務預估作法，以作為本公司之參考。

貳、出國行程

此次赴美出國行程自94年11月15日至24日，為期10天，行程如下表：

起迄日期

到達地點

工作內容

94.11.15

舊金山

啟程(台北-舊金山)

94.11.16-22

舊金山

1.94.11.16-18參加美國管理學會(AMA)舉辦之「財務模式與預測」研討會。

2.94.11.21-22應邀參訪ChevronLummusGlobal公司。

94.11.23-24

台北

返程(舊金山-台北)

第二章參訪記要

壹、參加美國管理學會舉辦之「財務模式及預測」研討會

AmericanManagementAssociation(AMA)美國管理學會是美國知名管理訓練機構。最早於1913年以NationalAssociationofCorporationSchools之名成立，之後經過合併於1923年改名為AmericanManagementAssociation。AMA提供全系列管理發展及訓練服務，服務對象包括全球之政府機構、企業及個人，其中企業部分即已涵蓋Fortune500大企業之486家企業。

「財務模式與預測」研討會(FinancialModelingandForecastin