融信达分析解读.docx

参考文献：

1、中行《国际商报》2007年10 月23 日第006 版报纸

2、中行《国际金融》2007年11月期刊

3、天津财经学院刘辉群《经济工作导刊》2002年05月

4、许梦军、韩静、彭君艳中小外贸企业融资现状及对策分析《中国集体经济》2015 年30 期（10 月）

5、粟勤、肖晶中国银行市场结构对金融包容的影响研究《财经研究》2015年第6期

6、程大兵、王竹泉信贷歧视与银行股份制改革《财经研究》

2015年第6期

7、中国人民银行 2015 年三季度金融机构贷款投向统计报告

2015 年10 月23 日

8、应宜逊中小微民营企业融资难融资贵的成因与对策《金融参考》2015年第五期

9：庄乐梅中国银行江苏省常州市分行国际结算部《中国外汇》

企业如何获得贸易融资，融信达产品分析与改进一、存在即合理

没有资金会怎么样？比如10月8日，福昌突然发布公告称，因资金链断裂，现决定即日起停产，放弃经营……这是继兆信通讯后，又一个倒下的电子业巨头。

融信达业务的目的是为积极支持和配合国家实施“走出去”战略及推进国内贸易的发展，而企业“走出去”所考虑的首要问题是资金问题。这同样也是制约我国众多中小微企业发展的瓶颈。融信达的诞生是企业融资方式的创新，同时，也是银行利差盈利模式的创新。

那我们中小微企业融资到底是什么情况呢？需求量非常大。人民银行统计，2015 年9 月末，金融机构人民币各项贷款余额92.13 万亿元，同比增长15.4%，9 月末，人民币小微企业贷款余额16.67 万亿元，同比增长14.5%。从增速就可以看出来，中小微企业的心理是：只要你给，我就要贷。还有一个比较有趣的数据，截至2015年6月末，全国共有小额贷款公司8951家，贷款余额9594亿元，上半年新增人民币贷款162亿元。银行贷款和非银行机构贷款数据进行对比，还是银行撑起融资的大梁。这也说明了银行融资业务的重要性。

二、合理并非科学

但是既然存在这么多融资平台，为什么还是存在中小微企业“融资难”、“融资贵”的问题呢？原因概括如下：

自身融资能力较差

我国企业以中小企业为主，规模较小，产品质量不高，产品成本高，资金周转差，企业信用评级低

银行信任度评判要求严格：“5C”是考察客户信用和偿付能力的五个要素，是企业融资要满足的基本条件，即Character——客户愿意履行其付款承诺的可能性，Capacity——客户支付能力和偿还贷款能力，Capital——客户企业财物状况，Collateral——为防止借款人不履行债务，用以赔偿债权人所受损害的物权凭证，Corporateworkenvironment——经营环境

商业银行以营利为目的的融资产品

融资渠道缺乏创新，广东2015年前三季度地区社会融资规模增量中直接融资的企业股票融资仅625亿，占比5.8%

迄今为止，一部完整的解决中小企业融资的法律尚未出台，政府资金和政策方面更加向大型企业倾斜

让我们再来回顾一下融信达业务的几个要点：第一，不管有无追索权的融信达都要求是中行的老客户；第二，根据信用额度确定融资比例；第三，融信达只要客户是上游供应商和中游生产企业，国内经销商分不到蛋糕；第四，中行将收到的汇款首先偿还我行融资本息及相关费用。然后一一对应一下融资难的原因，我们会发现，好像问题都没有解决吧。

三、科学更需普惠

个人认为企业融不到资的最主要也是最根本原因应该是商业银行在企业融资上的逐利行为和保守的风控观念。

中国邮储定位是专营小额贷款的全国性中小企业银行，在2013年末，存款余额52137亿元，贷款余额11698亿元，存贷比仅22.4%，大致上有2.8万亿元放空。县支行只有5到10万小额贷款审批权，公司类贷款则一律要报北京总行审批。

所有的资本家都是逐利的，包括为人民服务的国有商业银行。由于商业银行经营的安全性目标会对其贷款能力产生约束，因此不良贷款率会影响包容性金融服务的展开。也就是说，银行是存在信贷歧视的。

有文章以2001-2012年存在逾期借款的A股上市公司为样本研究发现，银行对借款逾期公司的贷款决策存在产权歧视。借款逾期的非国企比国企获得的贷款数量更少，贷款成本更高。

让我们再回个头来看融信达业务，截至2007年11月末的半年中，中行已累计做出口“融信达”业务近4亿美元，为包括海尔集团、华为技术和中兴通讯在内的众多重点客户。这是中行官网上的原话。由此可见，这项本应该是雪中送炭的业务却依旧是重点服务于大企业。

银行对中小企业信贷歧视主要体现在由于中国传统因素的影响与特殊的中国国情，中小企业往往较之国有企业与大型企业处于更为低下与被动的地