商业银行外汇风险管理分析.pdf

随着中国经济市场化进程的深入，汇率走势的不确定性逐

渐增加，汇率风险分散到外汇持有者手里，身处金融机构体系

主导地位的商业银行首当其冲面临着外汇风险挑战。2013年3

月6日银监会下发了通知，要求各银行机构要重视与全面评估

外汇业务可能带来的风险。而现阶段国内商业银行外汇风险管

理水平现状不容乐观，在外汇经营与管理上存在的缺陷日益凸

显。

一、商业银行外汇风险的影响渠道

汇率变动对商业银行的影响渠道主要体现在四个方面：

1.资产负债。当外币标价的资产大于负债时，发生货币错

配现象，通过外汇敞口头寸对商业银行的净资产价值产生负收

益。

2.资金业务。一方面汇率风险，能过提高外汇理财客户的

风险防范意识，为商业银行中间业务的发展提供了机会；另一

方面，汇率的变动，会促使改变银行的外汇理财和其他外汇衍

生业务的盈利结构，收入稳定性难以保持。

3.国际结算。汇率变动对国际贸易结算业务产生结构性影

响，对进出口贸易影响较大，同时也推动了人民币跨境结算的

发展进程。

4.资本充足率。人民币升值将使得商业银行的资本充足率

略有下降，且风险资本中外汇风险资产的权重较大，使得资本

充足率对外汇资产的变化较为敏感，不确定性因素增加。

二、我国商业银行外汇风险现状

商业银行的外汇风险受三方面的影响，汇率的变化、银行

自身的外汇风险净敞口、银行外币资产、负债的净敞口中的期

限敞口。自2005年7月起，我国汇改实行有管理的浮动汇率

制度，商业银行国际化步伐加快，面临的汇率风险体现得越发

明显，外汇风险管理能力的提升显得迫在眉睫。商业银行面临

的挑战主要有以下几个方面：

1.资金账户和交易账户存在的外汇风险增加

商业银行交易账户中所持有以外币计价、结算的金融工

具，其人民币市值随人民币对外币汇率的波动而发生变动；同

时银行的资金账户中的外汇资产和负债也会随着汇率的升值或

贬值而发生盈亏。人民币汇率变化直接着影响商业银行的全部

外汇风险敞口头寸。

2.客户经营账户的外汇风险不可控性上升

客户的财务情况联动着商业银行资产的质量与盈利能力，

而汇率形成机制的改革和汇率水平的调整又影响着银行客户的

财务状况。汇率的波动使得客户经营账户盈亏不定，不能保障

客户偿债能力，负债客户外汇风险和损失直接转为银行来承

受。

3.运用外汇理财风险加大

近年来，商业银行积极研发外汇理财产品以应对外汇风

险。外汇衍生产品交易的高杠杆性也相应要求着银行有很好的

专业技能和定价能力，以及风险管控能力。此外，随着外汇管

制地进一步放宽，远期结售汇业务范围得以扩大，银行面临的

风险也日益严重。

4.缺乏外汇专业人才与技能

银监会外汇风险研究小组的一份报告显示，中国商业银行

中不少董事、高级管理人对于本行的外汇风险水平和状况知之

甚少，且缺乏着外汇风险管理所需的相关专业知识与技能。

三、现阶段我国商业银行外汇风险管理的主要问题

1.外汇风险管理理念尚不成熟

现阶段，信用风险和流动性风险仍占据着商业银行管理的

重心，外汇风险管理意识并不强。其次，我国实行的“垂直管

理”方式，外汇风险管理有效性首先取决于高层人员对外汇风

险的认识和管理意识水平，而高层人员对外汇风险管理方面的

重视程度却不高，且导致中低层人员对外汇业务接触较少，经

验不足，不利于风险控制工作的展开。良好的风险管理文化尚

未形成。

2.外汇风险过程管理能力有待提高

我国外汇业务起步较晚，一方面银行管理经验欠缺，另一

方面经济市场化进程时间较短。两方面因素共同决定了没有切

实的数据来支持研究和创建模型。中国商业银行目前使用的是

国外20世纪七八十年代普遍的风险敞口计算方法，相比国外

现阶段在外汇风险以及风险价值的计量上构建内部模型的方

法，后者在计量上精确性要高很多。中国商业银行国际业务量

较小，但是敞口头寸不含注资部分仍高达数十亿美元，对风险

的识别与计量尚不能准确完成，风险监控更是无从下手。

3.内部控制体系需加强

新金融工具的创新层出不穷，商业银行往往没有充分考虑

自身经营能力和资金实力，便盲目跟风引进外汇期货等衍生金

融工具，无疑将造成严重的经营风险，也反应出稳健经营和风

险意识的缺乏，行之有效的内控体系的缺失。而且我国商业银

行实行的是总分行