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管理会计的新内容——EVA和平衡记分卡

传统的业绩评价体系主要以财务指标为核心，在实际运用中存在许多弊端。经济

增加值和平衡记分卡实现了业绩评价方法的创新，丰富了管理会计的内容。

一、传统业绩评价体系的局限性

〔一〕重视对财务指标的评价，无视对非财务指标的评价

企业成功的关键因素大多是非财务指标，如产品质量、市场占有率、客户满

意度、员工满意度等。而传统业绩评价并没有将这些方面的内容纳入评价指标体

系，只重视根据会计报表数据计算而得的财务指标，缺乏对影响企业成功的关键

因素进展的综合评价，其评价结论不能科学地反映企业的真实情况。

〔二〕重视对过去的评价，无视对未来的评价

传统的业绩评价方法是根据会计报表提供的数据，计算出反映企业盈利能力、

偿债能力、营运能力等的各种比率，或者通过横向和纵向的比拟，或者采用因素

分析法等，对企业的经营过程及其结果进展评价。会计报表上的数据是在经济业

务发生后，经过记账、算账，然后编报而得到的，是对过去事项记录的结果，据

之进展的业绩评价，只能反映过去，不能反映未来。

〔三〕重视对企业内部经营过程的评价，无视对企业与环境关系的评价

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传统业绩评价指标体系偏重于企业内部因素对经营业绩影响的评价，无视了

外部因素对企业影响的评价。现在的经营环境动乱多变，企业面临的来自外部环

境的挑战越来越严峻，没有对外部环境的正确分析与评价，企业很难发现自身的

优缺点以及所面临的时机和威胁，也就很难在剧烈的竞争中获得战略优势。

〔四〕重视对传统资产的评价，无视对无形资产特别是知识资本的评价

货币资金、应收款项、存货、固定资产等传统资产在企业经营中起着必不可

少的根底性作用。但是，在知识经济时代，知识和智力资本等无形资产对处于剧

烈竞争环境中的企业获得经营成功，有着举足轻重的作用，如微软公司账面资产

价值与公司市值之间的巨大差异，不能不说是由于知识与智力资本作用的结果。

因此。业绩评价体系应反映对知识和智力资本的评价。

〔五〕重视对经营能力的评价，无视对企业创新能力的评价

现代经济开展的核心特征就是创新，正是因为不断创新，才使经济开展具有

强劲的支撑和动力。当前，国际竞争主要是经济竞争，经济竞争的核心是技术和

人才的竞争。创新是企业核心竞争力形成与保持的关键因素，一个企业在竞争中

的地位和优势，主要取决于其技术创新及转化为现实生产力的速度、*围和效益。

但是，传统的业绩评价方法没有将创新能力的相关指标纳入评价体系，这不利于

人们从长远的角度考虑企业的开展。

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由于传统业绩评价指标存在上述种种局限，影响了业绩评价的实际效果，因

此，许多人都在寻求更有效的业绩评价方法。这样，就出现了经济增加值和平衡

记分卡等新型的业绩评价方法。

二、以价值为标准的业绩评价体系——EVA

经济增加值〔EconomicValueAdded，简称EVA〕是由SternStewart咨询

公司针对剩余收益指标作为单一期间业绩评价指标所存在的缺陷，开发出的注册

商标为EVAQ的经济增加值指标，并在1993年9月的?财富?杂志上完整地将其

表述出来。EVA是指一定会计期间企业使用一定量的资产创造的全部收益减去

该资产使用本钱后的余额。其计算公式为：

EVA＝调整的营业利润－加权平均资本本钱×资产平均余额

上述公式中，资本本钱是指企业使用所有资本所付出的代价，包括债务资本

本钱和权益资本本钱。EVA的根本理念是资本获得的收益至少要能补偿投资者

承当的风险，也就是说，股东必须赚取至少等于资本市场上类似风险投资回报的

收益率。而在传统的会计方法下，很多公司财务报表显示盈利，但股东财富不一

定增长，因为会计利润计算过程中，只扣除了债务利息，而没有扣除权益资本本

钱。实际上，只有企业利润超过股东的时机本钱或资本本钱，股东财富才真正增

加了。

EVA的优点主要表现在以下几个方面：

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