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第七章资本市场

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主要内容股票市场债券市场证券投资基金市场2（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场一、股票发行市场（一）股票发行条件1.新设立股份有限公司公开发行股票的条件公司的生产经营符合国家产业政。公司发行的普通股只限一种，同股同权。发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五。3（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但国家另有规定的除外。向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发行部分的比例，但是，最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十五。4（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场发行人在近三年内没有重大违法行为。证券委规定的其他条件。5（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场2.原有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的条件发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资产中所占比重不高于百分之二十，但证券委另有规定的除外。近三年连续盈利。6（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场3.增资发行的条件前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好。距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为。证券委规定的其它条件。7（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场4.定向募集公开发行股票的条件定向募集所得资金的使用同招股说明书所述内容相符，并且资金使用效益好。距最近一次定向募集股份的时间不少于12个月。从最后一次定向募集到本次公开发行期间没有重大违法行为。内部职工股权证按照规定发放，并且已交国家指定的证券机构集中托管。8（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场（二）股票发行制度1.注册制注册制也称申报制或登记制，是指股票发行人在公开发行前，按法律的规定向证券发行主管机关提交与股票发行有关的文件，在一定的期限内，主管机关未提出异议的，其证券发行注册即发生效力的一种证券发行审核制度。9（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场注册制的优点一是可以简化审核程序，减轻主管机关的负担。二是有利于具有发展潜力和风险性的企业通过证券市场募得资金，获取发展机会。三是提高投资人的投资判断力，减少对政府的依赖性。10（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场2.核准制核准制是指股票发行人发行股票时，不仅要公开本公司的真实情况，而且必须符合法定的条件（如股本结构、股本规模、产业结构等），证券监管机构有权否决不符合法定条件的申请。11（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场核准制的优点一是对拟发行的证券进行了形式上和实质上的双重审查，获准发行的证券投资价值有一定的保障。二是有利于防止不良证券进入市场，损害投资者利益。但缺点也是显而易见的，一是主管机关负荷过重，在证券发行种类和数量增多的情况下，也难免“萝卜快了不洗泥”，质量不保。三是容易造成投资人的依赖心理，不利于培育成熟的投资人群。四是不利于发展新兴事业，具有潜力和风险性的企业可能因一时不具备较高的发行条件而被排斥在外。12（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场（三）股票发行方式13（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场14（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场15（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场1.私募发行与公募发行私募发行是指股票发行人对特定的少数投资者发行股票的方式。公募发行是指股票发行人以同一条件向不特定的多数投资者公开发行股票的方式。16（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场2.直接发行与间接发行直接发行是指股票发行人不通过金融中介机构直接向投资者销售股票的方式。间接发行是指股票筹资者通过金融中介机构办理股票发行事宜的方式。17（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场3.设立发行与增资发行设立发行是指公司在设立时，为筹集公司的注册资本首次进行的股票发行。增资发行是指股份公司设立后，为扩大公司的资本金而进行的股票发行。18（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场（四）股票发行价格平价发行溢价发行折价发行19（本科）第七章资本市场ppt课件

第一节股票市场二、股票流通市场（一）股票流通市场的类型1.场内市场场内市场即证券交易所，是专门的、有组织的各种有价证券集中买卖的场所