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投资前一定要考察的十项内容

由宏观到微观，由大的方面到小的方面，只有看懂、弄清、通过

了前四个方面的考察和判断，才能进入以后的工作，否则，投资考察

工作只能停止或放弃。以下就是总结的要诀，希望对你们有帮助。

01

看准一个团队

投资就是投人，投资就是投团队，尤其要看准投团队的领头人。

投资这个事，其实比工作更简单，你什么都不用做，只要找对人把钱

给他就行了。

02

发掘两个优势

在优势行业中发掘、寻找优势企业。优势行业是指具有广阔发展

前景,国家政策支持,市场成长空间巨大的行业，优势企业是在优势行业

中具有核心竞争力，细分行业排名靠前的优秀企业，其核心业务或主

营业务突出，企业的核心竞争力突出，超越其他竞争者。

03

弄清三个模式

弄清目标企业是如何挣钱。业务模式是企业提供什么产品或服务，

业务流程如何实现，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符

合消费者心理和使用习惯，企业的人力、资金、资源是否足以支持。

盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱。营销模式是

企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。

好的业务模式，必须能够赢利，好的赢利模式，必须能够推行。

04

查看指标

（营业收入、营业利润、毛利率、增长率）

PE投资的重要目标是目标企业要尽快改制上市，往往很关注目标

企业近三年的财务数据，上述前两个指标尤为重要。而后两个指标也

很重要，反映企业的盈利能力、抗风险能力和成长性，高增长率可以

迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。把握了这四个指

标，则基本把握了项目的可投资性。

05

理清五个结构

理清这五个结构，让投资人便于判断企业的好坏优劣。

1)股权结构：主次分明，主次合理，要有一个核心；

2)高管结构：结构合理，优势互补，团结协作，专业背景、工作

经历能互补;

3)业务结构：主营突出，能不断研发新产品;

4)客户结构：有几个重点大客户，又有其他的小客户做梯队，客

户均有付清货款能力;

5)供应商结构：既不太分散又不太集中，质量、交期、价格上有

保证。

06

考察六个层面

考察六个层面是对目标企业有深度了解，任何一个层面存在关键

性问题，可能影响企业的改制上市。当然，有些企业存在一些细小暇

疵，能够予以规范。

1)历史合规：目标企业的历史沿革合法合规，在注册验资、股权

变更等方面不存在重大历史瑕疵;

2)财务规范：财务制度健全，会计标准合规，不做假账;

3)依法纳税：没有逃税漏税;

4)产权清晰：企业的产权清晰到位(含专利、商标、房产等)，不存

在纠纷;

5)劳动合规：严格执行劳动法规，与员工都签订劳动合同；

6)环保合规：安全生产、环保达标，不存在被搬迁、处罚等隐患。

07

落实七个关注

七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在其中的问题，

可以通过规范、引导的办法加以改进。是我们判断目标企业经营管理

水平的重要依据。

1)制度汇编：查看企业的制度汇编可以迅速认识该企业的管理规

范程度。

2)例会制度：询问企业的例会情况(含总经理办公周例会、董事会

例会、股东会例会)，也能了解企业管理层与股东之间的关系;

3)企业文化：藉此知道企业是否具有凝聚力和亲和力，是否能长

远发展;

4)战略规划：可以知道企业的发展有无明确目标，是否符合行业

发展的方向;

5)人力资源：如何对员工培训、激励、使用，能否充分调动全体

员工的积极性和能动性，反映了企业的综合竞争力;

6)公共关系：企业是否具备社会公民意识、责任意识，看重企业

对外形象；

7)激励机制：应该有一个激励员工、提升团队的机制，否则难以

持续做强做大。

08

分析八个数据

分析以下八个数据，是对目标企业的深度分析、判断。

1)资产周转率：多少资产创造多少销售收入，企业是资本密集型

还是轻资产型。该项指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映

销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带

来利润绝对数的增加。总资产周转率=销售收入÷平均总资产。