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《风险与报酬第十次》ppt课件
•风险与报酬概述
•风险与报酬理论
•风险与报酬的实际应用
•风险与报酬的未来发展
目•结论
录
01
风险与报酬概述
风险与报酬的定义
风险
指投资过程中可能面临的不确定
性，包括市场风险、信用风险和
流动性风险等。
报酬
指投资者因承担风险而获得的收
益，通常表现为投资的预期收益率。
风险与报酬的关联性
高风险往往伴随着高收益
投资者为了获得更高的收益，通常会承担更高的风险。
风险分散与降低
通过投资组合的多样化，可以将不同资产类别的风险进行分散，从而降低整体
风险。
风险与报酬的分类
系统性风险与非系统性风险
系统性风险是指影响整个市场的风险，如宏观经济因素；非
系统性风险则是特定于某个资产或某个行业的风险。
风险与报酬的权衡
投资者需要在风险和报酬之间进行权衡，以确定最优的投资
组合。
02
风险与报酬理论
资本资产定价模型
总结词
资本资产定价模型（CAPM）是一种用于评估风险和预期回报之间关系的理论框
架。
详细描述
CAPM认为，除了市场风险外，其他风险可以通过多元化投资来消除，因此投资
者只能获得与其承担的系统风险相匹配的回报。CAPM公式用于计算资产的预期
回报率，该公式考虑了无风险利率和资产的系统风险溢价。
套利定价理论
总结词
套利定价理论（APT）是一个描述资
产价格形成机制的模型，它认为资产
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