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期权定价模型的对比及探讨

摘要期权，又被称之为选择权，它是一种重要的金融衍生工具，它作为一个金融的创新工具，在防范、躲避风险和投机中都发挥着及其重要的作用。期权的持有者拥有买或卖的权利，他能够行使自己的权利，也可以不用。通过建立合理有效的期权定价数学模型，能够使投资者合理的利用期权来躲避金融风险中会遇到的问题，因此，金融领域，在理论和应用研究方面期权定价发挥着很重要的作用，在现实的生活中也具有很重要的意义。在这篇文章中，主要对三种常用的期权定价模型是在连续时间情况下的布莱克-斯克尔斯（Black-Scholes）期权定价模型、奥斯坦-乌伦贝克（Ornstein-Ulhenbeck）期权定价模型以及跳跃—扩散期权定价模型进行了对比和分析。

关键词期权布莱克-斯克尔斯（Black-Scholes）期权定价模型奥斯坦-乌伦贝克（Ornstein-Ulhenbeck）过程的期权定价模型跳跃-扩散过程的期权定价模型

TheComparisonanddiscussionofoptionpricingmodel

AbstractOption,alsoknownasoption,isanimportantfinancialderivativeinstrument.Asaninnovativefinancialinstrument,itplaysasignificantroleinguardingagainst,avoidingdangersandspeculation.Itgivesthepossessortheinteresttobuyorsell.Hecanexercisehisownrightornot.Throughtheestablishmentofareasonableandeffectiveoptionpricingmathematicalmodel,investorscanreasonablyuseoptionstoavoidfinancialrisks.Thus,inthefieldoffinance,optionpricinghasbecomeasignificantterritoryoftheoreticalandapplicationstudy,andalsohasaveryimportantsignificanceinreallife.Inthispaper,wemainlycompareandanalyzethreekindsofcommoncontinuoustimeoptionpricingmodels:BlackScholesoptionpricingmodel,Ornsteinulhenbeckoptionpricingmodelandjumpdiffusionperiodoptionpricingmodel.

KeywordsOption,Black-ScholesOptionPricingModel,Ornstein-UlhenbeckOptionPricingModel,Jump-DiffusionOptionPricingModel

目录

TOC\o1-3\h\z\u引言 1

1绪论 2

1.1选题的背景 2

1.2期权的基本性质 2

1.3期权定价的发展过程 3

2Black-Scholes期权定价模型 5

2.1Black-Scholes期权定价模型的建立 5

2.2Black-Scholes期权定价模型的求解 5

2.3本章小结 9

3Ornstein-Ulhenbeck过程的期权定价模型 10

3.1Ornstein-Ulhenbeck过程的期权定价模型的建立 10

3.2Ornstein-Ulhenbeck过程的期权定价模型的求解 10

3.3本章小结 11

4跳跃-扩散过程的期权定价模型 13

4.1跳跃-扩散过程的期权定价模型的建立 13

4.2跳跃-扩散过程的期权定价模型的求解 13

4.3本章小结 15

结论 16

参考文献 17

致谢 18

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引言

将期权按照权利划分为看涨期权和看跌期权这两个情况。具体的来说，看涨期权指的是期权的购买者拥有的一个权利，他能够按照执行的价格购买相对数量