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建设西湖区股权投资集聚区的相关思考

摘要：在中国金融市场上，最为引人注目的现象之一，就是迅速蓬勃兴起的股权投资行业。股权投资在我国还是一个新生事物，发展历程短，但是对其发展状况及趋势进行研究的意义已经得到了充分的显现：发展股权投资有利于提升企业价值，促进产业资本的积累；有利于促进产业资本向金融资本转化。本文首先概述股权投资的概念及其国内外发展现状，然后结合西湖区股权投资产业的发展情况、存在问题、总体目标，深刻剖析了西湖区建设股权投资集聚区建设措施、保障措施，以期能为我国的股权投资集聚区的建设提供参考。

关键词：西湖区；股权投资；集聚区；思考；

一、发展股权投资产业的重要背景

1.1国内外股权投资产业的发展趋势

从股权投资基金的全球分布上看，美国和欧洲集中了全球绝大多数的股权投资基金，一半以上的资金来源和投资去向都在北美，欧洲约占l/4。最早的股权投资可以追溯到19世纪末期的美国，经过多年的发展，它已经成为欧美发达国家非常流行的一种投资方式。日前，国外股权投资机构正大力拓展中国业务，他们通过各种渠道进入我国，投资于国内有发展潜力的企业[[]王艳晓

[]王艳晓.股权投资项目后评价方法及其应用研究.[M]，华北电力大学.2010.

亚洲作为新兴的股权市场在90年代初才刚刚开始起步，伴随着中国经济的高速增长，中国已成为亚洲最为活跃的潜力巨大的股权投资市场之一。我国的股权投资机构起步较晚，但发展较快。2007年，我国股权投资机构的投资额仅为16.3亿美元，只有国外机构的八分之一。然而，截至2008年，我国的股权投资出现了新的发展局面。2008年6月5日，经国务院批准，全国社会保障基金可以向发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金投资，随后社保基金向鼎挥投资和弘毅投资两家股权投资机构分别投资了20亿元人民币。

天津市南开区是第一批设立股权投资机构的城区，该区股权投资基金从设立开始就受到严格的监管，前期机构设立必须进行信用评级，对于股权投资基金运作中的一系列行为进行

1.3西湖区股权投资产业的基本情况与发展现状

1.3.1西湖区发展股权投资产业的发展现状

随着我国证券市场IPO进程的加快和西湖区打造现代服务业强区政策保障，近年来西湖区不断涌现出一批通过金融资本运营，培育发展中小企业的股权创业投资企业。西湖区的创投企业大部分成立于2007年前后，主要形式为基金管理公司和基金公司，通过资本运作、创业辅导培育企业上市等来实现资本增值。税收贡献较大的主要是基金公司，这些企业具有高人力资本投入、高附加值、高开放度，只需少数高端管理人才和较小空间占有就可创造可观税收贡献等特征，有一定的特殊性，其产业资本能起到对当地中小企业转型升级的助推作用。目前落户西湖区的投资类“领军企业”中，既有浙江省创投、浙科创投、浙大科创等政府参股类投资公司，也有天堂硅谷、华睿、通联创投、浙商创投、中证大道等民营投资公司，其余大部分区内创投公司目前还只是发展的初级阶段。股权投资类企业正成为西湖区新的稳定的财源，据市税收查询系统不完全统计（有关创投企业报备设在市金融办），目前西湖区有各类创投企业78家，全区股权投资业企业2010年贡献税收为1.36亿元，其中地方财政收入为0.58亿元；2011年至8月贡献税收1.5亿元，其中地方财政收入为0.67亿元[[]

[]明年我区股权投资企业集聚发展的思路和举措.2012.

从前期区财政、发改、招商等部门，会同镇街走访的30家创投企业情况看，因创业投资规模在大小不一，投资的方向不同，培育企业成长段也不同，已有一半的企业根据证券股票市场形势减持股份获取了一定股权收益和管理收益开始缴纳税收，但也有一部分企业基金项目产生股权利益后注销了企业，另有一些企业还没有较有利的投资项目而产生收益。

今年以来，西湖区财政局认真贯彻落实区第八次党代会“打造股权投资集聚区”决策部署，通过召开股权投资集聚区推进大会、政银企投保项目对接专场会、重点股权投资企业家座谈会，建立打造股权投资业发展工作机制等举措，优化发展环境，创新服务举措，完善专项政策，搭建服务平台，同时积极加强与相关部门、镇街相互配合，全力推进股权投资集聚区各项建设，取得了明显成效[[]

[]西湖区财政局.1号参考资料.

（1）、量质齐升，股权投资业发展引领全市。据市税务查询系统初步统计，西湖区目前共有股权投资类企业141家，约占全市股权投资类企业总量的三分之一。上半年，西湖区股权投资类企业实现财政总收入2.66亿元、地方财政收入1.56亿元，同比分别增长57.89%和103.26%，分别占全市股权投资类企业财政总收入4.15亿元、地方财政收入2.22亿元的64%和70%，如图1和图2所示。因此，西湖区股权投资类企业数量和质量都已遥遥领先杭州市其他城区，成为名副其实的