外汇市场业务.pdf

第七章

外汇市场业务

一、外汇市场

1、定义：是指

2、外汇市场的构成：四个主体、三个层次

最后的中央银行第三层次

购置者

购置出售

第二层次

外汇市外汇银行外汇银行批发市场

场主体

出售经纪人购置

第一层次

最终供给客户客户

与需求者〔出口商零售市场

〕〔进口商〕

3、外汇市场的特点

〔1〕、形成了一个国际性外汇市场，即全天候24小时

不间断交易。

悉尼东京伦敦纽约

6：00-8：00-16：16：30至次20：00至次日4：

14：0000日00：3000

澳元、新西兰日元兑美元

元和美元和欧元

〔2〕、全球不同外汇市场的汇率差异不断缩小

〔3〕、外汇市场波动加剧

〔4〕、中央银行对外汇市场的干预加强

二、外汇根本业务

1、即期外汇交易：

定义：指买卖双方成交以后，在两个营业日内办理交割

的外汇买卖，一般当天交割。

2、远期外汇交易

定义：

目的：

套期保值

例1：某进口商三个月以后要支付100万美元，现

汇率为1美元=6.8368元，如何保值？

现设三个月远期汇率1美元=6.8378

例2：某出口商三个月以后要收到100万美元，现汇率为1

美元=6.8568元，如何保值？

现设三个月远期汇率1美元=6.8558元

3、套汇交易

指套汇者利用不同地点、时间、币种在汇率上的差

异，进行外汇买卖，套取差价利润

套汇交易的分类：

两角套汇

时间套汇

地点套汇

三角套汇

利用不同交割期

利用不同外汇市场

限上的汇率差异

上的汇率差异

两角套汇

例1：假设在同一时间内，纽约和中国香港地区市场的汇

率如下：

纽约市场：USDl=HKD77300—77310

中国香港地区市场：USDl=HKD77200—77210

假设套汇者持有HKD1000，准备进行套汇，套汇收

益是多少？

三角套汇

例1：苏黎世市场：GBPl=CHF23050—2