期货交易风险控制与资金管理策略(.pdf

期货交易风险控制及资金管理策略

银建期货朱江

目录

股指期货简介

走出股指期货误区

如何躲避交易风险

股指期货〔StockIndexFutures〕

全称股票价格指数期货，也可称为

股价指数期货、期指，是指以股价指

为标的物的标准化期货合约，双方约定

在未来的某个特定日期，可以按照事先

确定的股价指数的大小，进行标的指

的买卖。作为期货交易的一种类型，股

指期货交易与普通商品期货交易具有根

本相同的特征和流程。

合约标的沪深300指数（IF）

合约乘数每点300元

合约价值沪深300指数点×300元

报价单位指数点

最小变动价位0.2点

合约月份当月、下月及随后两个季

交易时间9:15-11:30,13:00-15:15

最后交易日交易时间9:15-11:30,13:00-15:00

价格限制上一个交易日结算价的正负10%

合约交易保证金近月合约收19%，远21%

交割方式现金交割

最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延

最后结算日同最后交易日

交易佣金标的合约的万分之1.5

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股指期货简介

走出股指期货误区

如何躲避交易风险

走出股指期货概念误区

“捂着〞就会“解套〞

损失以保证金为限

保证金标准一成不变

像股票一样“炒新〞

当日结算价=300指数收盘价

股指期货交割结算价=当日结算价

当日结算=当日平仓

合约最后交易日在月末

像商品期货一样实物交割

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股指期货简介

走出股指期货误区

如何躲避交易风险

通病一、满仓操作

•期市有句俗话—满仓者必输！满仓操作虽然有可能

使你快速增加财富，但更有可能让你迅速暴仓。事

事无绝对，即便是基金也不可能完全控制突发事件

和政策面或消息面的影响。财富的积累是和时间成

正比的，这是国内外期货大师的共识。靠小资金盈

取大波段的利润，资金曲线的大幅度波动，其本身

就是不正常的现象，只有进二退一，稳步拉升方为

成功之道。

•防范方法：绝不满仓，每次开仓不超过总资金的20%，

最多为25%，以防补仓或其他情况的发生。

通病二、逆势开仓

•很多新投资者，喜欢在暴涨暴跌的时候开

反向仓，虽然有时运气好能够侥幸获利，

但这是一种非常危险的动作，是严重的逆

势行为，一旦遇到连续的单边行情便会被

强行平仓，直至暴仓。

•防范方法：绝不开反向仓。

通病三、持仓综合症

•这是投资者的一种通病，“病症〞表现为：当手

中无单时手痒闲不住，非要下单不可；手中有

又恐慌，一旦市场朝反方向运作，就不知如何是

好；认为时机不断，总是想不停地操作，结果越

做越赔，越赔越做。究其原因，主要是因为没有

良好的技术分析方法作为后盾，心中没底。殊不

知休息也是一种操作方法。

•防范方法：守株待兔，猎豹出击；市场无时机便

休息，有时机果断跟进；止盈止损坚决执行。

通病四