证券投资学-重点内容讲解.ppt

投资基金的利润计算（重要）投资基金的利润=基金赎回的净额—基金购入成本投资人张三1月5日上午10点用1万元来认购某开放式基金，认购费率为1%，认购期间产生利息50元；之后又于3月10日下午4点用2万元来申购该基金，申购的费率为1.5%，该基金下一个交易日的每份净值为1.50元。12月1日上午10点，张三要赎回其购买的基金，赎回费率为0.5%，当日基金的每份净值为2.00元。计算该投资者的认购份额、申购份额，可赎回金额，以及投资收益投资基金的利润计算投资人张三1月5日上午10点用1万元来认购某开放式基金，认购费率为1%，认购期间产生利息50元；之后又于3月10日下午4点用2万元来申购该基金，申购的费率为1.5%，该基金下一个交易日的每份净值为1.50元。12月1日上午10点，张三要赎回其购买的基金，赎回费率为0.5%，当日基金的每份净值为2.00元。该投资者的净认购金额：10000/（1+1%）=9090.9认购份额=（9090.9+50）=9140.9份净申购金额=20000/（1+1.5%）=19704.4申购份额=19704.4/1.5=13136.3份可赎回基金金额=(9140.9+13136.3)×2=44310.6可赎回基金净额=44310.6×（1-0.5%）期货交易的分类商品期货金融期货：货币期货、利率期货、股指期货金融期货参与者（一）套期保值（二）投机——以获取价差收益为目的（三）套利期货和金融衍生股票三、股票的分类1、普通股：普通股的股东权利：（1）公司决策权（2）利润分配权（3）优先认购权（4）剩余资产分配权。2、优先股：（1）固定的股息（2）优先分派股息和清偿剩余资产。三、股票的分类（重要）A股：人民币普通股票。H股：以港元计价，在香港上市的境内企业。B股：人民币特种股票，供境外投资者认购。ST股——（日涨跌幅限制为5%，正常股票10%）证券交易所，对财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理。*ST股票：存在股票终止上市风险的公司。ST摘帽的资格：每股收益、净资产、扣非每股收益同时为正。四、板块划分1、一板市场（主板市场）2、二板市场（创业板）3、中小板4、科创板（2019年成立）（一）股利政策1、现金股利2、股票股利3、资本公积金转增股（二）股票分割与合并:1、分割：股票数量变多，价格降低2、合并：股票数量变少，价格升高五、股票投资的收益与风险（一）股票的收益（重要）1、股利收益2、资本利得收入—买卖股票差价收入（个人所得税）3、公积金转增股本（二）股票的风险（重要）（1）系统风险宏观因素（政治经济因素），带来的市场整体的风险。（2）非系统风险对特定行业、公司产生影响的风险。股票交易流程—开户步骤（重要）1、开立证券账户2、开立资金账户3、第三方存管业务4、投资交易证券结算方式逐笔交收、净额交收我国采用净额交收清算、交割1、清算应收应付的资金和股票清算2、交割财产转移清算和交割的原则净额交收、钱货两清交割方式①当日交割（T+0）（权证、期货期权）②次日交割（T+1）（股票、债券、基金）影响股票发行价格的主要因素企业经营状况、行业状况、经济环境、股票市场整体状况影响股票价格的主要因素（重要）供求关系、企业经营状况、宏观经济因素政府政策、政治因素、心理因素、人为操纵**股票的除权除息计算（重要）什么叫除权除息除权除息后，股票价格会进行变动?例：某股前一日收盘价为10元，每10股派现金5元，送5股，除权除息后该股票价格是多少？**股票的投资收益率计算（重要）例：某投资者在5元的价格买入某公司股票100股，年末获得股利10派3元，之后股价升至7元时卖出，计算其投资收益率分析：投资收益包括股利收入（30）、买卖差价（200）投资收益率=投资收益/投资成本=（200+30）/500**证券投资技术分析证券投资分析方法宏观经济分析行业分析公司分析**1、宏观经济分析（重要）国家政策对资本市场的影响例如紧缩、宽松的财政、货币政策，对股市有什么影响2、行业分析（重要）根据与行业经济周期的关系，可以分为：增长型行业、周期型行业、防守型行业三种行业的概念**3、公司分析（重要）1）基本面分析：研究公司经营情况、财务状况2）技术分析：通过研究股市信息，来预测股票价格趋势**公司价值分析（重要）市盈率=每股价格/每股收益市净率每股价格/每股净资产上海市中怡