CPA财务管理第二章财务报表分析.pptVIP

二、财务预测的方法（一）销售百分比法1.基本原理P81

财务预测的销售百分比法，假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后利用会计等式确定融资需求。第一章财务管理概述*2、筹资顺序第一章财务管理概述*2、筹资顺序P82第一章财务管理概述*（二）财务预测步骤1、计算经营资产和经营负债的销售百分比2、预计各项经营资产和经营负债；3、计算资金总需求4、动用现存的金融资产5、预计增加的留存收益6、预计需从外部增加的资金第一章财务管理概述**(3)现金比率交易性金融资产货币资金现金资产第一章财务管理概述*

（二）现金流量与短期债务的比较

现金流量比率=÷流动负债【提示】注意分母的时点选择：“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。为了简便，也可以使用期末数。

经营现金流量第一章财务管理概述*增强与担保有关的或有负债。经营租赁合同中承诺的付款。建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款。降低（三）其他影响因素（表外因素）可动用的银行贷款指标；准备很快变现的非流动资产；偿债能力的声誉。第一章财务管理概述*二、长期偿债能力比率流量比率存量比率指标计算第一章财务管理概述*（一）总债务存量比率存量比率第一章财务管理概述*练习题【例题7·单项选择题】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是()。A.资产负债率+权益乘数=产权比率B.资产负债率－权益乘数=产权比率C.资产负债率×权益乘数=产权比率D.资产负债率÷权益乘数=产权比率第一章财务管理概述*【答案】C【解析】资产负债率=负债总额/资产总额，权益乘数=资产总额/权益总额，产权比率=负债总额/权益总额。所以，资产负债率×权益乘数=（负债总额/资产总额）×（资产总额/权益总额）=负债总额/权益总额=产权比率。第一章财务管理概述*【例题9·单项选择题】某企业的资产利润率为20％，若产权比率为l，则权益净利率为（）。（2009年原）A.15％B.20％C.30％D.40％第一章财务管理概述*【答案】D【解析】权益净利率=资产利润率×权益乘数=资产利润率×（1＋产权比率）=20％×（1＋1）=40％第一章财务管理概述*（二）总债务流量比率流量比率第一章财务管理概述*（三）其他影响因素表外因素长期租赁债务担保未决诉讼第一章财务管理概述*三、资产管理比率衡量资产的运营能力：第一章财务管理概述*四、盈利能力分析指标及计算驱动因素分析销售净利率=净利润÷销售收入销售利润率的变动，是由利润表的各个项目金额变动引起的。资产净利率=净利润÷总资产=销售利润率×总资产周转次数权益净利率=净利润÷股东权益杜邦分析体系第一章财务管理概述*五、市价比率股数股价净收益每股收益=（净利润-优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数市盈率=每股市价/每股收益净资产每股净资产（每股账面价值）=普通股股东权益÷流通在外普通股数=（所有者权益-优先股权益）/流通在外普通股数【提示】优先股权益=优先股的清算价值+全部拖欠的股利市净率=每股市价/每股净资产销售收入每股销售收入=销售收入÷流通在外普通股加权平均股数市销率（收入乘数）=每股市价÷每股销售收入第一章财务管理概述*练习题【例题10·单项选择题】ABC公司无优先股，去年每股收益为4元，每股发放股利2元，留存收益在过去一年中增加了500万元。年底每股净资产为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（）。（1999年）A.30%B.33%C.40%D.44%第一章财务管理概述*【答案】C【解析】普通股数=500/(4-2)=250(万股)；所有者权益=250×30=7500(万元)；资产负债率=5000/(5000+7500)=5000/12500=40%。第一章财务管理概述*六、杜邦分析体系权益净利率=资产净利率权益乘数××资产×销售收入销售净利率资产周转率××第一章财务管理概述*【例题16·单项选择题】甲公司2008年的营业净利率比2007年下降5％，总资产周转率