上市银行年报为债市参与者提供了哪些信息？.pdf

固定收益研究—固定收益专题报告2

目录

1.上市银行资产负债面面观4

1.1总资产：扩表增速表现分化，资产质量继续向好4

1.2资产结构：信贷投放更向大行集中，股份行农商行转向金融投资6

1.3贷款结构：地产贷款占比续降，银行发力个人消费贷款和经营贷7

1.4负债结构：存款向大行集中，农商行被动转向同业负债8

2.净息差保卫战进程如何？10

3.从银行年报信息回答当前债市关注点12

图目录

图1上市银行总资产同比增速领先行业整体（%）4

图2大行总资产同比增速领先其余类型上市银行4

图3各上市银行总资产同比增速（%）5

图4银行业不良贷款规模略升、占比续降（%）5

图5上市银行中，各类型银行平均不良贷款率普降（%）5

图6整体银行业中，农商行不良率明显高企且呈抬升态势（%）6

图7上市银行中，大行和农商行拨备覆盖率下降（%）6

图8贷款总额平均环比增速（%）6

图9贷款总额平均同比增速（%）6

图1022年以来各类上市银行生息资产平均余额占比7

图11生息资产占比环比变动（pct，23年年报VS23年中报）7

图12生息资产占比同比变动（pct，23年年报VS22年年报）7

图132023年各类型上市银行平均贷款结构情况8

图14贷款结构环比变动（pct，23年年报VS23年中报）8

图15企业贷款占比走势分化8

图16存款总额平均环比增速（%）9

图17存款总额平均同比增速（%）9

图1822年以来各类上市银行计息负债平均余额占比9

图19计息负债占比环比变动（pct，23年年报VS23年中报）9

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固定收益研究—固定收益专题报告3

图20计息负债占比同比变动（pct，23年年报VS22年年报）9

图21除农商行外，其余类型银行23Q4净息差已再创新低（%）10

图22上市银行净息差同比与环比变动（pct）10

图23计息负债成本率已有企稳态势，生息资产收益率仍承压11

图24上市银行存款平均成本率仅城商行环比略有抬升（%）11

图25贷款利率下行，拖累银行计息负债成本率（%）11

图26存款定期化趋势延续，公司定期存款占比升幅较个人定期存款整体更大11

图27仅4家上市银行净息差同比提升12

图28中小型银行债券投资增速整体高于大型银行（%）12

图29大型银行与中小型银行的贷款增速差扩大（%）12

图30整改“手工补息”后，流动性分层程度收窄（%）13

图314月末存单到期收益率出现跳升（%）13

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固定收益研究—固定收益专题报告4

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