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医药生物
医药生物沪深300
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2024-05-12《医药行业2023年及24Q1总结报告:医疗服务、药店、中药增速较快,处方药及中药等二季度有望拐点》
2024-05-05
证券研究报告·行业跟踪周报·医药生物
医药生物行业跟踪周报
医药生物行业跟踪周报
2024年05月19
2024年05月19日
证券分析师朱国广
执业证书:
执业证书:S0600520070004zhugg@
关键词:#稀缺资产#市盈率低于过去十年历史平均
行业走势投资要点
行业走势
.本周、年初至今医药指数涨幅分别为-2.12%、-9.40%,相对沪指的超额收益分别为-2.44%、-16.59%;本周医药商业、中药及医疗服务等股跌幅较小,生物制品、化学制药及原料药等股价跌幅较大;本周涨幅居前景峰医药(+17.61%)、*ST吉药(+8.94%)、国邦医药(+7.11%),跌幅居前南华生物(-28.93%)、济民医疗(-27.44%)、长江健康(-22.27%)。涨跌表现特点:医药板块大小市值个股普跌,但小市值跌幅更加明显。
.CGM空间广阔,国产厂家迅速崛起:我国糖尿病患者基数大,根据IDF报告,2021年我国糖尿病患者达1.41亿人,但我国人均糖尿病年支出远低于欧美国家,2021年仅1174美元,美国为11779美元,且我国支出大都集中在糖尿病并发症治疗,在监测上花费更少。CGM相比传统血糖仪具有实时监测、无需采血等优点。以往全球及我国CGM市场被进口厂家垄断,近年来随着国产厂家三诺、鱼跃、硅基等厂家技术上的突破,国产厂家迅速崛起,灼识咨询显示国内CGM市场规模2020年约1亿美元,2021年雅培市场份额超过75%,我们预计2023年国内CGM市场规模已接近20亿美元,其中国产厂家份额接近50%,其中三诺生物上市首年CGM销售额超过1亿元,鱼跃销售额同样接近1亿元。未来随着CGM患者教育以及日均费用的下降,国内CGM市场仍有十足的发展空间。此外,2023年以来国内厂家纷纷在海外布局,三诺以成功取得欧盟证,欧美地区CGM处于医保报销范围内,国产厂家有望在海外开启新一轮成长。重点推荐三诺生物,鱼跃医疗等。
.博安生物的1类创新药BA1302申报临床;BMS的瑞普替尼胶囊上市;罗氏宣布双重GLP-1R/GIPR激动剂CT-388的I期临床试验取得了积极结果:5月15日,CDE网站显示,博安生物的1类创新药BA1302申报临床。该药物是一款靶向黑色素转铁蛋白(CD228)的抗体偶联药物(ADC),也是国产首款CD228ADC;5月11日,药监局网站显示,BMS的瑞普替尼胶囊(商品名:奥凯乐/Augtyro)上市,适用于ROS1阳性的局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者;5月16日,罗氏宣布其用于治疗肥胖和2型糖尿病的双重GLP-1R/GIPR激动剂CT-388的I期临床试验取得了积极结果。研究发现,与安慰剂相比,健康肥胖成人受试者每周皮下注射一次CT-388,持续24周,可显著减轻体重。CT-388的减重效果具有临床意义,经安慰剂调整后的平均减重率为18.8%(p值0.001)。在第24周,100%接受CT-388治疗的受试者体重减轻5%,85%体重减轻10%,70%体重减轻15%,45%体重减轻20%。
.具体配置思路:1)CGM领域:鱼跃医疗、三诺生物等;2)中药领域:太极集团、东阿阿胶、佐力药业、方盛制药、达仁堂、康缘药业等;3)原料药领域:千红制药、同和药业、华海药业、天宇股份等;4)临床及仿制药CRO:诺思格、泰格医药、百诚医药、阳光诺和等;5)创新药领域:百济神州、恒瑞医药、海思科、迈威生物、泽景制药-U、迪哲药业;赛生药业、和黄医药、康诺亚等;6)医药商业:九州通、国药股份、柳药集团等;7)IVD领域:新产业、安图生物、亚辉龙等;8)医疗耗材领域:惠泰医疗、大博医疗、三友医疗等;9)药店领域:健之佳、老百姓、一心堂、益
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