船舶制造行业船舶板块2023年年报及2023年一季报总结：东方欲晓，量价兑现关注船企利润释放.pdf

行业专题/船舶制造

内容目录

1.船舶板块2023年年报和2024年一季报总结4

1.1.股价复盘：受益船价和新船订单高景气，2023H1和2024Q1赚钱效应显著4

1.2.船企业绩：2024Q1量价兑现营收增长，成本中枢震荡2024盈利弹性可期5

2.行业跟踪及展望：2024Q1量价继续增长，油船向好箱船关注拆解量10

2.1.量价：2024Q1载重吨计新船订单同比约增17%，新船价格继续走高10

2.2.成本：造船板价格2024年2月以来趋势走低，5/9报收4230元/吨12

2.3.行业：集装箱船关注拆解量，油船新船需求预计仍将向好12

3.投资建议14

4.风险提示14

图表目录

图1.股价复盘：2023年初至2024Q1末中国船舶/中船防务（H）涨幅66%/46%，赚钱效应

更为显著4

图2.中国船舶：剔除4座海工平台影响，2023年船舶造修及海洋工程业务营收645亿

元，YoY+29%5

图3.中国船舶：2023期末手持民船订单1944万dwt/1535亿元5

图4.中船防务：2023年造船业务营收132亿元，同比+67.9%6

图5.中国重工：2023年海洋运输装备营收141.3亿元，YoY+2.1%6

图6.中国重工：2023年新增订单757亿，YoY+11%7

图7.中国重工：2023期末手持订单1506亿，YoY+38%7

图8.扬子江：2023年造船业务收入合计约228亿元，YoY+24%7

图9.中国动力：2023年柴油动力实现营收172.15亿元，YoY34.63%8

图10.毛利率：扬子江/中国船舶/中船防务2023年造船相关业务毛利率22%/10%/6.2%..8

图11.全球新承接船舶订单：油船持续火爆，集装箱船相对低迷10

图12.中国船舶出口：2024年4月出口298亿元，YoY+98.1%10

图13.中国新船价格指数：2023年2月底以来持续抬升11

图14.散货船价格：好望角型涨至6900万美元/艘11

图15.油船价格：VLCC涨至1.27亿美元/艘11

图16.箱船价格：2.2-2.4万TEU涨至2.65亿美元/艘11

图17.造船板价格：上海造船板（20mm）5月9日报收4230元/吨，2月以来趋势走低.12

图18.集运：SCFI指数2024/5/10报2306，环比+18.8%12

图19.干散货：BDI指数2024/5/9报2166，环比-1.7%12

图20.油运：BDTI/BCTI指数2024/5/9分别报1148/1004点，环比+0.8%/1.6%13

图21.新船交付：集装箱船迎交付高峰，油船供给持续紧张13

表1：主要公司机构持仓：202