银行业2023年上市银行年报业绩解读：以量补价效应减弱，结构面临优化.pdf

[Table_ReportTypeIndex]行业深度报告

目录

一、业绩回顾：营业收入负增长，净利润仍受益拨备计提释放3

二、利息净收入与中间业务表现偏弱，投资收益短期贡献提升5

（一）以量补价效应减弱，表内存贷款业务收入承压5

（二）中间业务收入继续负增长，投资收益贡献增加11

（三）不良风险可控，关注类贷款占比上升14

（四）资本充足率指标保持平稳，国有行和部分中小行或面临再融资需求15

三、股息率稳中有升，配置价值凸显16

四、投资建议17

五、风险提示18

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[Table_ReportTypeIndex]行业深度报告

一、业绩回顾：营业收入负增长，净利润仍受益拨备计提释放

业绩表现基本符合预期，营业收入延续前三季度的负增长，利润表现仍然受益减值计提水平下降

但增幅有所收窄，ROE进一步下行。2023年，42家上市银行累计营业收入5.65万亿元，同比下降3.52%；

累计归母净利润2.09万亿元，同比增长1.47%，增速小于2022年；平均ROE为10.8%，同比减少0.39

个百分点，为近5年来低点，资金使用效率总体偏低。利息净收入和非息收入下滑、拨备反哺效应减

弱是当前上市银行业绩增速放缓的主要影响因素。2023年，42家上市银行的利息净收入和非息收入同

比分别下降2.89%和5.41%，信用减值损失同比减少7.39%，降幅收敛。后续业绩改善空间取决于息差

拐点能否显现以及风险化解和信贷结构优化的成效。

图1：上市银行营业收入和归母净利润表现图2：上市银行ROE

营业收入(亿元）归母净利润(亿元）ROE

营收yoy净利润yoy12.50%

70000.0014.00%

12.00%12.00%

60000.00

10.00%

50000.008.00%

11.50%

6.00%

40000.00