电子行业2024年4月台股营收跟踪：电子台股4月多板块延续高景气-240512-申万宏源-15页.pdfVIP

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及

产

电子

业

2024年05月12日

行电子台股4月多板块延续高景气

业

研

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究看好——2024年4月台股营收跟踪

行

业

点

评

相关研究

本期投资提示：

一季度营收净利双增，底部复苏趋势确

立-电子行业2023年年报及24年一季一周行情回顾：1）5月6日至10日，A股电子指数下跌。上证指数上涨1.60%，深证综

证报回顾2024年5月6日

券指上涨1.58%，创业板上涨1.06%，申万电子指数下跌0.89%；海外市场方面，费城半导

研体指数上涨1.95%，道琼斯美国科技上涨1.48%，纳斯达克指数上涨1.14%，台湾电子指

究数上涨2.13%，恒生科技下跌0.23%，中国互联网50下跌0.21%。2）重点个股涨幅前

报

五的是：鹏鼎控股（12.68%）、江海股份（7.45%）、景旺电子（7.23%）、安克创新（7.09%）、

告证券分析师

杨海晏A0230518070003华润微（6.47%）。

yanghy@

研究支持2024年4月台股营收同比增速与3月类似，基本延续24Q1的以来的复苏行情。

袁航A0230521100002

yuanhang@制造：台积电、环球晶展望转偏审慎，工业/车用库存仍需消化。1）晶圆代工方面，AI/HPC

李天奇A0230522080001持续景气，消费电子复苏，工业和汽车应用去库存渐入尾声。台积电、联电、世界先进4

litq@月营收同比+59.6%、+6.93%、-5.07%。台积电在一季度法说会表示，AI服务器需求非

杨紫璇A0230122060004

yangzx@常强劲，传统服务器不冷不热，手机温和复苏，PC触底但复苏稍慢，IoT和消费平淡，汽

金凌A0230122070003车仍在库存修正。联电和世界先进均指引24Q2晶圆出货量环比增长，ASP环比持平到

jinling@

略降；库存方面，消费电子水位健康，工业和汽车仍需调整。2）封测环节整体平淡。日

联系人

杨海晏月光、力成、京元电、南茂4月营收增速均小于20%。3）半导体材料环节静待库存去

(8621化。硅片供应商环球晶圆、合晶、台胜科4月营收均下跌9%~16%，但跌幅有所缩窄。

yanghy@环球晶圆表示半导体库存去化比预期慢，全年营收指引由同比微增下调至持平。

存储：AI驱动存储周期，供给偏紧支撑涨价动能。AI投资下，原厂押注HBM、DDR5导

致常规DRAM供给受挤压，服务器SSD拉货带动NANDFlash及主控复苏。DRAM和

模组端涨价兑现度乐观，NOR、SLCNAND静待补库。南亚科（DRAM）、华邦电（利

基）、旺宏（NOR、SLCNAND）、群联（NAND主控）、威刚（模组