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光伏消纳政策变化对于光伏项目的影响

1.解析光伏消纳政策变革对项目影响

光伏项目20122年装机量增长迅速，超出了市场和各方的预期，并在12月份出现了明显的抢装潮。其中，政策刺激和组件价格下降是推动装机量增长的主要因素。另外，经过连续几年的发展，整个行业在建设力量和技术上都有了翻天覆地的变化，也有助于装机量的迅速增长。

对于新光伏装机量的未来预测，存在项目等待并网的情况，实际并网端的审批手续对项目的完工时间有着一定的滞后。大部分情况下，只要项目没有涉及到土地和环保等问题，都会选择提前开工。对于地面集中式电站，其施工周期较短，完成后，往往需要等待几个月的审批手续时间才能并网。

分布式电站的开展受到更大影响，存在一定比例的项目已建成但无法并网，受此影响较大的项目需要4到5个月时间来消化并网存量，比如一些在22年建成的项目可能要持续到23年5、6月份才能全部并网。

2.光伏消纳政策变动及其对投资影响

电站建成同步并网非绝对且侧重性不大，有些电站可在并网条件达成后直接并网，有些则会受硬件条件、地方供电部门等影响，导致并网延后积压，存在不少不确定因素。同时，消纳红线政策对电站并网的影响并不大。

消纳红线相关政策对于光伏行业，主要影响在于地方电力供应公司的决策调配，而对于具体项目的影响主要体现在硬件接入条件，而非调度和销售能力，这将影响整个片区的项目容量和专项规划。然而，消纳红线政策松绑后，并不会立即对所有项目或地区产生较大影响。

消纳红线政策松绑后的具体影响，首先看具体地域和项目情况，对消纳能力存在问题的地区如山北、甘肃、青海等，可能有较大爆发潜力。对于消纳能力较好的沿海、中部、西南地区，制约因素更多来自土地问题。分布式并网则侧重硬件条件，具体看变压器和导线问题。

3.电价下浮与投资收益变化

新能源领域的开发和建设难度很高，开发难度大意味着成本增加。土地费用或其他方面的费用都会比过去增加很多。如今，难以实现大幅度增幅，市场上普遍预测5-6个点的可能过于乐观。

目前，新能源领电站的收益率大约在10个点，这是一个平均水平。此前的电价大跌已使其收益率有所下降。然而，在这个场景下，资金成本不能超过4%。

对于分布式项目，因为管理成本过高，使得其建设的韧性有所下降。但相比集中式项目，分布式项目的收益率更高。其电价在除山东等少数省份外的大多数地方，仍保持与煤电相同的标杆电价。另外，综合电价比集中式更高，因此实际收益率也更高。

4.光伏消纳政策变化与投资影响解析

放开光伏电站气风光率的政策变化对已建设项目收益无影响。这是因为电站建设前，其保障小时数已被明确，地方供电部门需保障其年度使用保障小时数，且已确定电价不会因政策变化而改动。影响是部分地区希望公司参与市场交易，电价可能因此变动，可利好也可负面。

对于新建设的项目来说，保障小时数可能会有所下降。此变化可能导致目标投资地区的电站保障小时数下降，从而影响项目的投资决策，造成的结果可能是收益率下降。但相应的，这会刺激投资激情。

从电网的观点看，储能要求不会降低，即使光伏电站销量红线政策放开。这是因为电网需保障其可靠性，新能源储能能最有效地弥补电网可靠性缺陷。若红线政策完全放开，新能源的配置可能会继续增大，这将对电网产生更大冲击。此情况可能促使新能源企业增加储能配置要求，因此，放开红线政策后，储能要求可能会增加。

5.光伏消纳政策解读与投资趋势分析

光伏收纳政策取消对集中式，特别是三北地区的光伏项目更有利。分布式光伏可能存在硬件接入限制，但该限制并非发电量无法消纳，主要问题在变压器方面。

近期分布式和集中式项目的光伏组件和储能价格稳定，其中N型技术路线的组件价格在0.91元/瓦，P型技术路线的价格在0.85元/瓦。储能价格（包含电池和施工费用）在1.2-1.3元一度电左右。

组件价格涨幅稍有下降，如果出现较大涨价，影响购买意愿。基于投资者收益率红线，组件价格可接受的涨价幅度在1.2-1.3元/瓦，超过该范围需要具体项目分析。

QA

Q：去年的光伏装机数据有何特点，特别是12月的大幅度增长原因为何？

A：去年的光伏装机数据超过了大多数人的预测，特别是在12月份，并网的光伏电站数量出现了大幅度的增长。这是由于12月份是光伏行业的一个惯例性高峰期，一方面是年底企业考核的影响出现抢装潮；另一方面，去年一年的大量装机也有政策上的一些因素刺激，再加上光伏组件的价格降了下来造成市场需求增长。此外，光伏行业在过去几年的经历和磨砺中，建设力量、技术以及各种机制发生了翻天覆地的改变，这反映在装机数量的迅速增长上。

Q：为什么会出现1月份装机量也相当巨大的情况？

A：1月份继续出现大量新增装机主要与前期项目累积以及滞后并网有关。实际上并网手续对于集中式电站是一个前置过程，但往往因为土地和环保问题导致并网手续滞后，而反观电站建设