金融工程市场跟踪：程序化交易管理规定(试行)落地，后市关注市场换手率变化.pdfVIP

金融工程

目录

1、本周核心观点与市场复盘5

1.1本周核心观点5

1.2主要指数表现与热点复盘5

1.3宽基指数和行业指数估值9

1.4量化情绪跟踪10

1.4.1量能择时10

1.4.2沪深300上涨家数占比情绪指标10

1.4.3沪深300上涨家数占比择时跟踪11

1.4.4均线情绪指标11

1.5市场赚钱效应观察12

1.5.1横截面波动率12

1.5.2时间序列波动率13

2、资金面跟踪14

2.1机构调研跟踪14

2.2股指期货跟踪16

2.3北向资金跟踪18

2.3.1总量维度18

2.3.2交易盘延续净流入，配置盘仍小额净流出18

2.3.3银行行业获北向最大规模净买入19

2.3.4交易盘和配置盘行业配置思路分歧凸显20

2.3.5北向资金市场配置观点21

2.3.6北向持仓净值跟踪23

2.4融资规模变化跟踪23

2.5ETF市场跟踪24

2.6抱团基金分离度跟踪25

3、风险提示25

敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告

金融工程

图目录

图1：近三年公募量化基金和主动权益类基金持仓换手率（%）7

图2：中信一级行业周度涨跌幅与振幅8

图3：热点概念表现（前十名与后十名）8

图4：宽基指数估值9

图5：中信一级行业指数估值9

图6：沪深300指数成分股上涨家数占比10

图7：动量情绪指标择时策略净值表现11

图8：动量情绪指标11

图9：均线情绪指标择时策略净值表现12

图10：均线情绪指标12

图11：横截面波动率12

图12：指数成分股加权时间序列波动率13

图13：沪市、深市和北证上市公司被调研次数14

图14：不同市值范围股票被调研次数14

图15：各类型调研活动占比14

图16：各类型机构投资者调研次数占比14

图17：本周中信一级行业被调研次数15

图18：主力合约升贴水17

图19：主力合约每周基差变化17

图20：主力合约本周基差年化收益率17

图21：中证500当月合约与下月合约每周基差变化17

图22：北向资金近8周净流入情况18

图23：北向资金累计流向18

图24：南向资金累计流向18

图25：交易盘与配置盘周度净流入与过去4周移动平均19

图26：交易盘与配置盘行业净流入明细19

图27：交易盘本周行业净流入20

图28：配置盘本周行业净流入20

图29：多头组合净值曲线-基准：沪深30021

图30：多头组合净值曲线-基准：中证80021

图31：交易盘双周-TOP5策略在ETF基金上的净值曲线21

图32：配置盘6周-TOP5策略在ETF基金上的净值曲线21

图33：北向组合与部分宽基指数净值对比23

图34：北向组合相对宽基指数的超额净值23

图35：每周融资余额与增加值23

图36：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）24

图37：不同投资范围ETF