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解析现金流量表

1.现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力。通常情况下，报表

读者比较关注企业的获利情况，并且往往以获利润的多少作为衡量标准，企业获

利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金支付能力。

 但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在

某些情况下，虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观，但财务困难，不能偿还

到期债务；还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观，但却有足够的偿

付能力。

 产生这种情况有诸多原因，其中会计核算采用的权责发生制、配比原则等所含

的估计因素也是其主要原因之一。现金流量表完全以现金的收支为基础，消除了

由于会计核算采用的估计等所产生的获利能力和支付能力。通过现金流量表能够

了解企业现金流入的构成，分析企业偿债和支付股利的能力，增强投资者的投资

信心和债权人收回债权的信心。

 2.现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力。现金流量表中的经营活动产

生的现金流量，代表企业运用其经济资源创造现金流量的能力，便于分析一定期

间内产生的净利润与经营活动产生现金流量的差异;投资活动产生的现金流量，

代表企业运用资金产生现金流量的能力;筹资活动产生的现金流量，代表企业筹

资获得现金的能力。通过现金流量表及其他财务信息，可以分析企业未来获取或

支付现金的能力。

 如，企业通过银行借款筹得资金，从本期现金流量表中反映为现金流入，但却

意味着未来偿还借款时要流出现金。又如，本期应收未收的款项，在本期现金流

量表中虽然没有反映为现金的流入，但意味着未来将会有现金流入。

 3.现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资

产负债表能够提供企业一定日期财务状况的情况，它所提供的是静态的财务信息，

并不能反映财务状况变动的原因，也不能表明这些资产、负债给企业带来多少现

金，又用去多少现金;利润表虽然反映企业一定期间的经营成果，提供动态的财

务信息，但利润表只能反映利润的构成，也不能反映经营活动、投资和筹资活动

给企业带来多少现金，又支付多少现金，而且利润表不能反映投资和筹资活动的

全部事项。

 现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息，表明企业在报告期

内由经营活动、投资和筹资活动获得现金，企业获得的这些现金是如何运用的，

对能够说明资产、负债、净资产的变动的原因，对资产负债表和利润表起到初充

说明的作用，现金流量表是连续资产负债表和利润表的桥梁。

 4.现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。现金流量表除了

反映企业与现金有关的投资和筹资活动外，还通过附注方式提供不涉及现金的投

资和筹资活动方面的信息，使会计报表使用者能够全面了解和分析企业的投资和

筹资活动。

 值得注意的是，虽然通过对现金流量表的分析能够给广大报表使用者提供大量

有关企业财务方面尤其是关于企业现金流动方面的信息，但这并不意味着对现金

流量表进行分析就能够替代其他会计报表的分析，现金流量表分析只是企业财务

分析的一个方面。