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搭建基金架构，3个税务筹划要点

在私募投资基金架构搭建的过程中，类似基金设立的地理位置、投资的行业或产业、如何投资等问题需要结合多种因素综合考虑，其中，税收因素的影响越来越凸显，企业税负的高低直接影响到企业创造利润的价值及投资者的投资收益率。基于我国目前复杂的税收政策，本文从基金架构搭建的角度出发，对于私募投资基金相关的税收政策进行解读，分析、归纳影响基金架构搭建的税务筹划点，以期为读者解决此类问题提供帮助。

一、综合考虑企业组织形式

私募投资基金按其组织架构的特征，可以分为三类：有限合伙制私募基金、公司制私募基金和契约制私募基金。

有限合伙制私募基金，是一种主流也是非常常见的私募基金组织形式，通过普通合伙人和有限合伙人的法律界定，有效地匹配了私募基金中管理人和出资人的权利与责任。此外，有限合伙制先分后税的税收政策也具有相对的优势，因而基于GP/LP的有限合伙制私募基金近乎成为投资基金的标准模式。

从投资者（合伙人）的层面讲，不同属性的投资者所适用的税收政策不同，自然人合伙人缴纳个人所得税，法人合伙人缴纳企业所得税。根据新《合伙企业法》的规定，合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家税收有关规定，由合伙人分别缴纳所得税。这就意味着有限合伙制私募基金的自然人合伙人，不管是普通合伙人还是有限合伙人，都要按个体工商户的生产经营所得