超大特大城市社会资本参与投资城市更新市场分析.pdf

国际资本市场研报资讯+V:

四川云南两省综合开发及水利工程投资业务

市场机会研究

主讲人：臧梦阳业务总监

北京荣邦瑞明投资管理有限责任公司

2023.12

“有略”片区开发策略管理平台“有例”城市开发投资决策支持平台

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前言

城市更新是未来城市建设的主战场，对企业而言也是一个极为重要的投资市场。近年来，全

国范围内城市更新相关表态和政策数量持续增加，这一趋势凸显了城市更新在扩大内需、推动城

市高质量发展方面的重要性。

荣邦瑞明借助专业的大数据分析系统和丰富的行业积累，深入研究了全国21个超大特大城市

在2022年至2023年间社会资本参与投资的城市更新项目中标数据，并对其进行了深度分析，致

力于为投资者提供准确、有价值的参考信息，以帮助投资者在这一重要市场中做出明智的决策。

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主要市场表现

超大特大城市作为全国城市更新的主战场，是城市更新投资机会的重要来源。本次研究以21个超大特

大城市中社会资本参与投资的城市更新项目为对象（全文简称“超大特大城市的城市更新投资项目”），

经分析，呈现以下几方面特征：

21个超大特大城市位置分布

（1）过去两年投资规模达到五千亿，引入社会资本的投资项目数量

达到95项；2023年投资规模达到3626亿元，同比增长153%；

（2）城市方面，上海、天津、广州等在投资额和项目数量上处于领

先地位；

（3）项目类型方面，片区更新和城中村项目占据主导地位；中标企

业中，央企和地方国企占主导地位；

（4）预计企业可参与的投资内容转向有机更新和二级为主，百亿级

大项目比重将降低；市场化方式平衡项目将成为企业投资的重要考量。

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1.城市更新市场蓬勃发展：持续投资助力城市转型

随着城市化进程的加速推进，城市更新投资项目2022-2023年，全国21个超大特大城市的城

市场在过去两年持续呈现出强劲增长的态势。据数据显市更新投资项目市场累计投资逾五千亿

示，从2022年到2023年，社会资本参与的21个超大特项目数量投资规模

大城市的城市更新投资项目市场规模达到5042亿元，94项5042亿元

项目数量达到94项。而在2023年，这一市场表现更为

亮眼，全年项目数量达到55项，同比增长41%，全年投2022年、2023年超大特大城市的城市更新投资项目情况

资规模更是达到3626亿元，同比增长高达156%。

3626亿元，55项

区域分布城市名单

华北地区