中银多因子选股系列(八)：如何追踪“国家队”构建股票优选组合？.pdf

目录

（一）回测框架4

（二）“国家队”选股策略构建理念5

（三）“国家队”入场择时6

1.择时方法构建思路6

2.择时结果展示-整体走势6

3.择时结果展示-分平台走势6

（四）“国家队”选股因子构建思路8

1.因子构建步骤8

2.因子方向探讨9

（五）“国家队”选股策略回测10

1.策略回测：选股范围为沪深30010

2.策略回测：选股范围为中证50010

3.策略回测：选股范围为万得全A11

4.策略敏感度测试11

总结15

风险提示16

2024年5月28日如何追踪“国家队”构建股票优选组合？2

图表目录

图表1.“国家队”选股范围说明4

图表2.“国家队”选股策略框架5

图表3.“国家队”整体入场择时与中证800走势对比6

图表4.中央汇金入场择时与中证800走势对比7

图表5.证金入场择时与中证800走势对比7

图表6.社保入场择时与中证800走势对比7

图表7.外管局入场择时与中证800走势对比7

图表8.国家集成电路入场择时与中证800走势对比7

图表9.国新入场择时与中证800走势对比7

图表10.“国家队”选股因子构建的三个步骤“择时-构建因子-因子复合”8

图表11.因子说明8

图表12.市值占比因子符号意义探讨9

图表13.不同因子构建方式超额净值（基准沪深300）9

图表14.不同因子构建方式超额净值（基准中证500）9

图表15.不同因子构建方式超额净值（基准中证800）9

图表16.“国家队”选股策略净值（基准沪深300）10

图表17.“国家队”选股策略超额净值（基准沪深300）10

图表18.“国家队”选股策略净值（基准中证500）10

图表19.“国家队”选股策略超额净值（基准中证500）10

图表20.“国家队”选股策略净值（基准中证800）11