《证券投资实务》5项目二任务二.docVIP

PAGE1

课题序号

5

课题名称

债券工具

授课时间

授课类型

讲授、实训

授课地点

授课学时

4

教材分析

学情分析

本课程的开设对象为五年制高职金融专业三年级学生。前一节课学生学习了股票工具的概念以及股票的分类、股票的价值与价格，对于证券市场工具有了一定的认识，但学生对于股权工具和债券工具的区别还不是很清楚，对于债券的深层次理解还有一定的欠缺，需要加强对于债权投资工具的理解。

教学目标

1.知识目标：掌握债券的概念及特征、债券的分类、债券和股票的区别

2.技能目标：能够对债券的交易有初步的认识

3.素养目标：培养学生对债权工具的感知能力，了解债券在证券市场的作用

教学重点

债券的含义以及特征

教学难点

债券和股票的区别

教学准备

熟悉教材内容，了解学生关于本课题内容的掌握程度以及知识基础、实践基础，准备债券发行相关公告、国家债券、金融债券、公司债券的发行案例

教学方法

案例教学、探究教学

教学环节

教学内容

师生活动

备注

引入

案例展示（万科企业股份有限公司债券）

【师】展示案例，提出问题

【生】阅读案例，思考讨论

新授

一、债券概述

（一）债券的含义及要素

1.债券的含义

债券是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息并表明债权债务关系的有价证券。

2.债券的要素

（1）票面价值。包括币种和票面金额。

（2）偿还期。即债券发行之日起到偿清本息之日止的时间。

（3）票面利率，也称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率。

（4）发行人名称。指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。

（5）债券价格。分为流通价格和发行价格，发行价格可分为平价发行（按面值发行）、折价发行（以低于面值的价格发行）和溢价发行（以高于面值的价格发行）三种；流通价格即债券的二级市场价格，主要取决于市场利率和供求状况。

（二）债券的特征

1.偿还性

债券一般都规定偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

2.流动性

债券的流动性是指债券在偿还期限到来之前，债券持有人可按自己的需要和市场的实际变动状况，灵活地转让债券以换取现金。

3.安全性

债券的安全性表现在利率固定和本利安全两个方面上。与股票相比，债券通常规定固定的利率，与公司绩效没有直接联系，收益比较稳定，即使发债企业破产，其索偿权的次序也排在股票之前，因此风险较小。

4.收益性

债券的收益性主要表现在两个方面：一是投资债券可以定期或不定期地取得稳定的利息收入；二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

二、债券的分类

（一）按发行的主体不同来划分，可分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券

1.政府债券

政府债券的发行主体是各级政府，分为中央政府债券和地方政府债券。

2.金融债券

金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。

3.公司债券

公司债券的发行主体是公司。

4.国际债券

国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场发行的债券，包括外国债券和欧洲债券。

（二）按计息方式不同来划分，可分为单利债券、复利债券、累进利率债券

1.单利债券

单利债券是指在计息时，不论期限长短，仅按本金计算，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。

2.复利债券

复利债券与单利债券相对应，指计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐年滚算的债券。

3.累进利率债券

累进利率债券是指年利率以利率逐年累进方法计息的债券。其利率随着时间的推移，后期利率比前期利率更高，呈累进状态。

（三）按保证程度不同来划分，可分为有担保债券和无担保债券

1.有担保债券

有担保债券是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券。

2.无担保债券

无担保债券也称性信用债券，是指仅凭发行人的信用发行的、没有担保的债券。

（四）按募集方式不同来划分，可分为公募债券和私募债券

1.公募债券

公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。

2.私募债券

私募债券是指向少数特定投资者发行的债券。

（五）按债券的券面形态不同来划分，可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券

1.实物债券

实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。

2.凭证式债券

凭证式债券的形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式债券。

3.记账式债券

记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户，通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。

三、债券和股票的异同

（一）债券与股票的相同点

1.债券和股票都属于有价证券

2.股票和债券都是筹措资金的手段

3.股票和债券的收益率相互影响

（二）债券与股票的不同点

1.发行主体不同

债券发行主体较多，可以是国家或地方政府、社会团体、大型企业等；而股