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证券有限责任公司证券投资业务风险管理指引

第一章总则

第一条为了保障公司自有资金投资资产的安全、最大

限度地防范和降低投资风险，根据《证券法》等其他相关法

律法规及公司管理制度，特制订本制度。

第二条风险控制是公司证券投资业务内部控制的核

心，遵循以下原则：

1、独立性原则

2、制约性原则

3、有效性原则

１、充分运用技术手段原则

第三条风险管理应贯穿证券投资业务的全过程。

第二章投资风险控制原则

第四条独立性原则：证券投资业务的投资决策、投资

操作、风险监控的机构和职能必须相互独立,由投资决策委员

会负责投资决策，证券投资决策小组负责执行投资决策的具

体操作，风险管理委员会、合规部和稽核审计部负责证券投

资业务的监督控制。

第五条制约性原则：建立防火墙制度，确保证券投资

业务与经纪、资产管理、投资银行等业务在人员、信息、账

户、资金、会计核算上严格分离。证券投资业务的账户管理、

资金清算、会计核算等后台职能由独立的部门或岗位负责，

以形成有效的证券投资业务前、中、后相互制衡的监督机制。

第六条有效性原则：合规部和稽核审计部通过对投资

管理业务事前、事中和事后的监控措施，达到及时有效地监

控、跟踪和纠正潜在风险的目的。

1、事前监控：合规部监督和检查证券投资决策小

组贯彻执行相应的投资管理制度，对部门、岗位及业务环节

中的风险点进行定期识别、分析和评估，并根据投资决策委

员会决议，不定期对证券投资业务的方向进行监督和核查，

发现问题应及时向主管领导报告并进行跟踪处理；

2、事中监控：由合规部对自营资金调拨的全程监控以

及对自营交易动态变化进行实时监控。

（1）合规部负责对自营资金调拨的各环节进行全程监

控，动态掌握自营资金的实时情况，确认自有资金划拨的过

程符合相关规定，避免清算交收不及时产生的风险；

（2）合规部负责通过证券投资业务的监控系统及风险

监控阀值，对证券投资业务的动态变化进行实时风险监控，

及时了解和检查公司证券投资业务的情况，对发现的问题进

行及时报告和跟踪处理。

3、事后监控：合规部建立逐日盯市制度和有效的风险

监控报告机制。

（1）合规部通过对T-1日的法人集中清算系统与投资

资产的人工比对，以及与财务数据的核对，确保自营资产的

账实相符；

（2）合规部建立逐日盯市制度，对证券投资业务投资

组合的变化及其对公司净资本的影响进行定期跟踪；

（3）合规部通过定期向董事会和投资决策委员会提供

风险监控报告，建立有效的风险监控报告机制，根据实际情

况和最新市场动态对风险隐患提出及时处理建议，同时通报

证券投资决策小组。证券投资决策小组应对合规部的监控报

告和处理建议及时反馈，报告与反馈过程均需书面记录。

4、稽核部门定期对证券投资业务的合规运作、盈亏、

风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告。

第七条充分运用技术手段原则：合规部应根据自身实

际情况，积极借鉴国际先进的风险管理经验，引进和开发有

效的风险管理工具，逐步建立完善的风险识别、测量和监控

程序，使风险监控走向科学化。

第三章投资风险管理

第八条为了保障公司自有资金投资资产的安全性，最

大限度地防范和降低投资风险，投资风险管理应贯穿证券投

资业务的全过程。投资风险主要包括道德风险、市场风险和

投资管理风险。

第九条道德风险的风险管理：

1、加强对投资人员的职业操守教育，严禁投资人员利

用职务之便进行内幕交易；

2、通过实行严格的岗位分离和核查制度防范道德风险。

第十条市场风险的风险管理：

通过对投资管理流程的各个环节，包括投资决策、投资

执行、投资组合跟踪管理等措施来实现对市场风险的管理。

证券投资决策小组严格遵循公司投资决策流程、授权制度和

相应的投资限制规定，严格规范投资执行流程，对市场风险

进行实时监控。

第十一