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第三章时间价值和风险报酬

1.某人向银行存入1000元，年利率12%，每季复利一次，存款期为5年，试计

算5年后复利息及本利和为多少？

2.某人已退休，他想一次付款购买人寿保险单，以便在以后的二十年中每年年末

得到10000元的保险金。问：若年利率保持5%不变，则此人所欲购入的保险单

的价值为多少？

3.某公司需用一台复印机。如购入，则买价为80000元，可用10年，如租用，

则每年年初需付租金10000元。问：在年利率为6%时，该公司采用何种方式为

佳？

4.2002年年初，某企业从银行取得借款1000万元，规定需从2004年年末开始

每年年末还款，到2009年全部还清（年利率为12%）。试计算每年应偿还的金额

为多少？

5.假定Ａ公司贷款1000万元，必须在未来３年每年底偿还相等的金额，而银行

按贷款余额的6%收取利息。请你编制如下的还款付息表（保留小数点后２位）：

年度支付额利息本金偿还额贷款余额

１

２

３

合计

6.某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。

甲方案：现在支付10万元，一次性结清。

乙方案：分3年付款，1—3年各年初的付款额分别为3、4、4万元。

假定年利率为10％。

1

要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。

7.某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10％。要求计算：

（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？

（2）每季度复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？

（3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250

元，仍按10％利率，每年复利一次，求2005年1月1日存款？

（4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存

入多少金额？

8.某公司拟购置一处方产，房主提出两种付款方案：

（1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；

（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。

假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10％，你认为该公司因该选择那

个方案。

9.某企业准备投资开发甲新产品，现有A、B两个方案可供选择，经预测，A、B

两个方案的预期收益率如下表所示：

预期年收益率（％）

市场状况概率A方案B方案

繁荣0.303040

一般0.501515

衰退0.20－5－15

要求：

（1）计算A、B两个方案预期收益率的期望值；

（2）计算A、B两个方案预期收益率的标准离差；

（3）计算A、B两个方案预期收益率的标准离差率；

（4）假设无风险收益率为8％，与甲新产品风险基本相同的乙产品的投资收益

率为16％，标准离差率为80％，假设预期收益率

2

＝Rf＋b×V成立，计算A、B方案的风险收益率和预期收益率。

第四章筹资方式

1，已知：某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率为

12％，净利润的60％分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表（