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银行
行
业银行厘清：定价自律与EPA考核
研
究2024年06月11日
——存款定价深度报告（二）
投资评级：看好（维持）刘呈祥（分析师）朱晓云（联系人）
行业走势图liuchengxiang@kysec.cnzhuxiaoyun@kysec.cn
证书编号：S0790523060002证书编号：S0790123060024
银行沪深300
19%存款利率监管历程：从约束存款利率上限到引导存款执行利率
10%厘清存款利率概念：官网利率、执行利率、内部授权利率上限、利率自律上限
0%（1）存款利率自律上限：由存款基准利率+加点确定，是监管规定的银行存款
行-10%利率最大值。（2）存款内部授权利率上限：各银行自己定的内部利率上限，低
业-19%于存款利率自律上限，银行各级分支机构权限不同。（3）存款官网利率：官网
深2023-062023-102024-02
度存款利率变动幅度会通过内部授权利率上限传导至存款执行利率，一般来说，
数据来源：聚源
报存款内部授权利率上限的变动幅度与官网存款利率变动幅度相同。（4）存款执
告
相关研究报告行利率：银行实际揽存的利率，高于官网挂牌利率，低于内部授权利率上限。
《复盘：结构性存款压降与补息整改从监管引导银行存款利率下降的思路来看，经历了从约束存款利率上限到指导
对标—存款定价深度报告（一）》-存款执行利率，从正向激励到引导银行统一行动的过程。
2024.6.7
《银行合并重组的源起、进程和影响EPA和MPA同时对存款定价行为形成有效约束
—银行业态变迁系列（一）》-EPA中“定价行为”考核频率为季度，直接应用于MPA考核。EPA考核频率
2024.6.5
《理财分级监管渐近，行业走向新格为年度，但为配合MPA考核，“定价行为”考核为季频。具体来看，“定价行
局—简评理财公司监管评级》-为”包含竞争行为、各项存款付息率偏离度两项，2023年新增存款利率市场化
2024.5.27定价情况扣分项。竞争行为是定价行为的一票否决项，若竞争行为不合格：
1、金融机构本季度定价行为直接定为不合格，影响同业存单及大额存单发行。
开（1）利率自律机制成员中季度“定价行为”得分低于60分的，下一季度定价
源
行为评估结果反馈之前不得新增同业存单及大额存单发行余额。（2）年度四个
证
券季度定价行为评估2次或2次以上不合格、或定价行为评估平均分低于60分，
证本年度不可被选为利率自律机制成员。
券2、“定价行为”又是MPA考核的一票否决项，即竞争行为不合格，金融机构
研
究MPA考核直接定为C档。受到多方面约束：（1）C档金融机构适用：0.9-0.7倍
报的法定准备金利率；（2）上年三个季度（含）以上宏观审慎评估（MPA）评级
告
均在C级，则无法享受定向降准政策；（3）提高C档金融机构SL
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