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金融工程|金工定期报告

金融工程证券研究报告

2023年03月17日

哪些行业进入高估区域？作者

——估值与基金重仓股配置监控2023-03-17吴先兴分析师

SAC执业证书编号：S1110516120001

wuxianxing@

全市场估值及基金重仓股配置比例何青青分析师

SAC执业证书编号：S1110520080008

从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证heqingqing@

1000指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前创业板指数

PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其相关报告

历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。1《金融工程：基金研究-港股后续怎

沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.96、23.44，相对么看？》2023-03-15

其历史值，分位数水平分别为26.68%、26.91%；整体法和中位数法计算的2《金融工程：金融工程-行业流动性

PB估值分别为1.29、2.76，相对其历史值，分别处于10.90%、68.45%的分

跟踪周报：近期行业流动性变化情况》

位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.97，相对其历

史估值，位于46.64%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.46%，相对2023-03-13

其历史值的分位数水平为41.18%。3《金融工程：基金研究-FOF组合推荐

上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.60、19.60，相对其周报：上周多个FOF组合业绩表现战胜

历史值，分位数水平分别为25.75%、80.05%；整体法和中位数法计算的PB基准》2023-03-13

估值分别为1.17、2.15，相对其历史值，分别处于39.68%、72.85%的分位

数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.20，相对其历史估

值，位于61.95%的分位数水平；基金重仓股配置比例为15.41%，相对其历

史值的分位数水平为19.61%。

中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为24.69、29.39，相对

其历史值，分位数水平分别为30.39%、42.23%；整体法和中位数法计算的

PB估值分别为1.71、2.09，相对其历史值，分别处于13.23%、43.16%的分

位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.18，相对其历

史估值，位于61.25%的分位数水平；基金重仓股配置比例为13.08%，相对

其历史值的分位数水平为58.82%。

创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为34.27、37.64，相对其

历史值，分位数水平分别为3.71%、10.67%；整体法和中位数法计算的PB

估值分别为5.13、4.35，相对其历史值，分别处于36.19%、22.27%的分位

数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.81，相对其历史估

值，位于0.93%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.04%，相对其历史