农业数字化2022下半年投资策略：寻找田野间的数字化转型机遇27页.pptx

寻找田野间的数字化转型机遇农业数字化2022下半年投资策略2022.6.24核心观点农业数字化：乡村振兴和粮食安全的双重战略意义，两大规划指引加速发展实现乡村振兴。乡村振兴需要提高农民收入，而“农业收入水平=单位面积耕地产量×人均耕地面积×农产品均价”，农业数字化是提高亩产的有效手段保障粮食安全。我国农产品贸易逆差连续5年上行，人均耕地面积远低于世界平均水平，化肥、农药消耗量过高等因素，均影响我国粮食安全。农业数字化率提升，将显著化解潜在风险两大重要规划：《数字农业农村发展规划（2019—2025年）》要求2025年农业数字经济占农业增加值比重提升至15%，并基本建成天空地一体化观测网络、农业农村基础数据资源体系、农业农村云平台；《“十四五”全国农业农村信息化发展规划》要求十四五农业生产信息化率达到27%，农产品年网络零售额超过8000亿元农业数字化应用现状：总需求高，但环节多、布局散中国智慧农业市场需求规模高达2500亿元，未来预计保持15%左右的增速，潜力可观农业产业链流程长且复杂，产前、产中、产后各环节数字化所需能力差异大；农业数字化企业通常规模小、数量多、区域性强，多数细分领域以初创公司为主。我们对农业数字化主要产品/服务的利润率及市场空间进行了研判农业生产环节：重点关注四大典型数字化应用场景数据平台服务：以平台为基础，进行作物的精准管理；农业无人机：正在进入大规模应用阶段，渗透率和场景拓展是两大驱动力；智慧农机：农机自动驾驶是当前的核心需求；精细化养殖：降低人力成本、提升产品质量投资分析意见：农业数字化蓝海市场，建议增加关注此前二级市场对农业数字化研究较少，但随着政策强力催化，以及物联网等核心技术的成熟，农业数字化有望成为下一个数字化蓝海市场。重点关注数据平台服务、农业无人机、智慧农机、精细化养殖等应用场景。相关标的：卫星和遥感领域的航天宏图、欧比特；高精度定位/农机自动驾驶领域的华测导航风险提示：农户对数字化转型的接受度不达预期；相关政策推进节奏不达预期；细分领域竞争加剧主要内容政策层：两大规划指明方向农业数字化的演进和产业链农业生产环节的数字化应用农业数字化标的梳理31.1为何要研究农业数字化？单位面积耕地产量农业收入水平=×人均耕地面积×农产品均价乡村振兴、保证粮食安全，农业数字化是关键手段对外依存度持续上升：2021年中国农产品中国农产品进出口额和逆差（亿美元）2,5002,0001,500贸易逆差达到1355亿美元，同比增长43%，1,000逆差绝对值连续5年上行我国人均耕地面积（0.09公顷）远低于世界平均（0.18公顷），制约粮食供给能力单位面积化肥施用量接近全球平均水平的35000农产品进口金额 农产品出口金额资料来源：wind，海关总署，申万宏源研究农产品贸易逆差每公顷耕地化肥消费量（千克）1.41.210.80.60.40.20人均耕地（公顷，2018年）5004003002001000中国 全球平均资料来源：世界银行，申万宏源研究高收入国家资料来源：世界银行，申万宏源研究41.2重要规划：数字农业农村发展规划（2019—2025年）2025年发展目标：数字农业农村建设取得重要进展，有力支撑数字乡村战略实施基本建成“一个网络”“一个体系”“一个平台”：天空地一体化观测网络、农业农村基础数据资源体系、农业农村云平台农业数字经济占农业增加值比重由2018年的7.3%提升至2025年的15%农产品网络零售额占农产品总交易额比重由2018年的9.8%提升至2025年的15%农村互联网普及率由2018年的38.4%大幅提升至2025年的70%农业数字经济占农业增加值比重15.0%农产品网络零售额占总交易额比重15.0%农村互联网普及率16%14%12%10%8%6%4%2%0%16%14%12%10%8%6%4%2%0%80%70%60%50%40%30%20%10%0%70.0%9.8%38.4%7.3%2018A 2025E2018A2025E2018A2025E资料来源：农业农村部，申万宏源研究51.3重要规划：“十四五”全国农业农村信息化发展规划规划要求：十四五期间，智慧农业发展迈上新台阶农业生产信息化率达到27%，农产品年网络零售额超过8000亿元。建设100个国家数字农业创新应用基地，认定200个农业农村信息化示范基地农业农村大数据体系基本建立、数字乡村建设取得重要进展、农民数字化素养大幅提升、信息化创新能力显著增强我国农业农村信息化已经取得的阶段性成效智慧农业建设取得初步成效累计81个数字农业试点项目,认定210个全国农业农村信息化示范基地,推广426项农业物联网应用成果和模式。超过60万台拖拉机、联合收割机配置基于北斗终端。植保无人