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证券研究报告|行业月报

2024年06月02日

通信

海外龙头加速推进AI产业发展，持续看好算力相关产业链发展

大模型：OpenAI和谷歌相继召开发布会，AI应用场景加速落地。OpenAI强于大市（维持评级）

在活动中发布了新模型GPT-4o，可以接受文本、音频和图像三者组合作为输

入，并生成文本、音频和图像的任意组合输出。该模型能在232毫秒内对音行业走势

频输入做出反应，与人类在对话中的反应时间相近。GPT-4o在文本、推理和

编码等方面实现了与GPT-4Turbo级别相当的性能，同时在多语言、音频和通信沪深300

14%

视觉功能方面的表现分数也创下了新高。谷歌在发布会中发布了最新AI搜索9%

引擎功能AIOverviews，通过多步推理，Gemini可以帮助用户找到更好的搜3%

-2%

索结果。Gemini1.5Pro迎来了上下文窗口的重大升级，扩展到200万个-8%

token。同时，谷歌表示将在今年夏季扩展Gemini的多模态功能，包括增加-13%

-19%

用语音进行深入双向对话的能力Live。我们认为，随着海外各厂商持续对大

-24%

模型的布局，为AI应用开辟了更广阔的发展空间，有望加速拓宽AI应用场2023-062023-102024-012024-05

景，新产品新应用有望加速落地，同时，随着各厂商持续运用AI赋能其业务

作者

板块，我们持续看好海外云厂商未来业绩发展和相关产业链投资机会。

分析师侯宾

芯片端：AI芯片升级迭代带动AI向终端侧变革。苹果发布新一代iPadPro执业证书编号：S1070522080001

产品，该产品搭载全新M4芯片，在性能上实现了质的飞跃。相比于前一代邮箱：houbin@

M2芯片，CPU提升1.5倍，GPU配备10核并支持新技术，渲染性能增4倍。

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散热优化，整体性能较上代提升4倍，比初代快10倍。同时，高通在本月发

布季报，并表示公司正不断推进AI端侧布局，发布的骁龙XPlus计算平台有1、《量子信息技术乘风起，加速产业链发展变革—新质

生产力系列报告》2024-05-29

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2、《铜链接专题：算力需求高增，高速铜互联持续发展，

延伸至边缘侧，AI技术与PC等终端设备紧密结合和商业化落地成为大势所看好相关产业链投资机会—通信周报》2024-05-28

趋。终端和云端将协同工作，在适当的场景和时间下分配AI计算的工作负载，3、《英伟达FY25一季报业绩超预期发展，AI算力产业

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