期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0330-97.pdfVIP

期货从业资格考试《期货投资分析》历年

真题和解析答案0330-97

1、失业率在判断经济是否衰退方面作用明显，但在预测经济是否

复苏方面没有帮助。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:失业人口数在经济衰退结束后仍然可能居高不下。

2、该油脂企业初始套期保值时的基差为（）元/吨。【客观案例

题】

A.-100

B.-90

C.90

D.100

正确答案:C

答案解析:基差=现货价格-期货价格=2710-2620=90元/吨。

1

3、某铜期货还有120天到期，目前铜的现货价格为每吨4300

元，无风险连续利率为6%，储存成本为2%，便利收益率为2%，则

该铜期货的理论价格（）。【单选题】

A.4120.8

B.4123.5

C.4326.5

D.4386.8

正确答案:D

答案解析:每吨螺纹钢期货的理论价格为：

4、下列关于相关系数r的说法正确的是（）。【多选题】

A.|r|越接近于1，相关关系越强

B.r=0表示两者之间没有关系

C.取值范围为-1≤r≤1

D.|r|越接近于0，相关关系越弱

正确答案:A、C、D

答案解析:相关系数r的取值范围为：-1≤r≤1。当|r|越接近于1

时，表示两者之间的相关关系越强；当|r|越接近于0时，表示两者之

2

间的相关关系越弱。当r0时，表示两者之间存在正向的相关关系；

当r0时，表示两者之间存在负向的相关关系；当r=0时，并不表示

两者之间没有关系，而是两者之间不存在线性关系。选项B不正确。

5、参数优化的方法包括（）。【多选题】

A.逐步收敛法

B.加权平均法

C.利用较强计算功能的量化软件设计平台，算出目标函数与参数

数据之间的分布，进而求多维拆分的分布

D.平均法

正确答案:A、C

答案解析:参数优化主要有两种方法：（1）逐步收敛法；（2）利

用较强计算功能的量化软件设计平台，算出目标函数与参数数据之间

的分布，进而求多维拆分的分布。

6、某公司的3年期和10年期CDS的信用利差分别为30BP和

50BP。投资者认为一年后信用曲线会变陡峭，因此卖出了名义金额为

1000万元的3年期CDS，同时买入1000万元的10年期CDS，并持

有一年，持有期间两个CDS均发生了一次费用划转。一年后，9年期

3

的CDS从50BP变成60BP，息期为1.5。而2年期的CDS价差不

变。那么，投资者的累计损益为（）。【单选题】

A.亏损0.5万元

B.盈利0.5万元

C.亏损1.5万元

D.盈利1.5万元

正确答案:A

答案解析:期初，投资者卖出3年期CDS，收入1000万

×0.0030=3万元，买入10年期CDS，支出1000万×0.0050=5万

元，净支出2万元。期末，投资者从9年期CDS获利=1000万×

（0.0060-0.0050）×1.5=1.5万元。比较期初支出和期末收入，净亏

损0.5万元。

7、目前，保险“+期货”正逐渐成为一种重要的市场风险工具。

（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

4

答案解析:目前，保险“+期货”正逐渐成为一种重要的市场风险工

具。

8、量化交易所需控制机制的必备条件不包括（）。【单选题】

A.立即断开量化交易

B.防止提交任何新的订单