20230216-铁矿石年度报告-建信期货-16页.pdf

行业日期

铁矿石2023年2月16日

黑色金属研究团队

研究员：肖维

021

xiaow@

期货从业资格号：F3011551

投资咨询证书号：Z0011422

研究员：翟贺攀

021

zhaihp@

期货从业资格号：F3033782

投资咨询证书号：Z0014484

研究员：吴凯航

021

wukh@

期货从业资格号：

请阅读正文后的声明

年度报告

一、行情回顾与操作建议

后市展望

2月15日,铁矿石主力合约收盘价为865.50元/吨,较昨日上涨1.05%,已连

续上涨3天,前20空头持仓为483403.00手,较昨日增加3.30%,已连续增加3天,

前20多头持仓为554054.00手,较昨日增加3.85%,已连续增加3天。

2月14日晚，美国1月CPI数据公布，同比6.4%，预期6.2%，前值6.5%，

由于非住房核心服务通胀是通胀的关键构成，因此从数据上来看，美国核心通胀

仍具有一定韧性，因此，3月加息25bp概率较大，美元指数向下承压，铁矿石

受消息影响上涨。

最近2月10日更新基本面数据显示，高炉开工率、铁水产量持续上升，下

游螺纹产量以及表需有所反弹。但铁矿石国内到港2855.10万吨,较上周增加48

9.90万吨，港口库存持续累积，总体仍表现为供过于求。钢厂进口烧结粉库存

历史同期低位，反应钢厂对于后市铁矿需求预期较为悲观，基本面仍旧偏弱。

另外，我们认为，目前美元指数仍是影响铁矿石盘面价格的最主要因素，下

游成材价格在负利润下，受原材价格支撑推动。2月初美国非农就业数据超预

期，在一定程度上预示美国经济的软着陆，使得美元指数有所反弹，铁矿石盘面

价格有所下跌，但基于当前美国通胀水平，联邦基金目标利率仍在加息通道内，

美元指数中长期仍然易跌难涨，铁矿石作为国际品种盘面价格下方仍有一定支

撑。

近期多空博弈较为剧烈，利多上有宏观经济的边际复苏以及外部美元指数的

震荡偏弱，利空因素在于宏观经济复苏不及预期，港口库存的持续累积、发改委

的再次监管打压以及美元指数的持续反弹。目前来看与矿价相关性最强的因素仍

在美元指数上。

请阅读正文后的声明-2-

2023-02-15铁矿石主力合约最新数据概况

收盘

前收持仓量资金流

日期开盘价最高价最低价收盘价价变涨跌幅成交量持仓量

盘价