六章证券市场运行-国发行方式.pdfVIP

●定义：

我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合

相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。

●详细描述：

根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首公开发行股票数量在4亿

股以上的，可以向战略投资者配售股票。战略投资者应当承诺获得配售的股

票持有期限不少于12个月。本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成

后持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的25%。

网上公开发行方式是指利用证券交易所的交易系统，主承销商在证券交

易所开设股票发行专户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委

托买入股票的方式进行申购的发行方式。上海、深圳证券交易所现行的做法

是采用资金申购网上公开发行股票方式。公众投资者根据发行人公告规定的

发行价格和申购数量全额存入申购款进行申购委托。单个投资者只能使用一

个合格账户申购新股。申购结束后，根据实际到位资金，由证券交易所主机

确认有效申购数。主承销商根据有效申购量和该次股票发行量配号，若出现

超额认购情况，以摇号抽签方式决定中签的证券账户。

例题：

1.以下关于我国股票发行的描述,正确的有()。

A.我国股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合

相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票

B.我国现行法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开

募集股份采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式

C.战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于6个月

D.询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月

正确答案：A,B,D

考察我国股票的发行。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于

12个月。

2.网上公开发行方式是指利用证券交易所的交易系统，主承销商在证券交易

所开设股票发行账户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委托

买入股票的方式进行申购的发行方式。

A.正确

B.错误

正确答案：A

网上公开发行方式是指利用证券交易所的交易系统，主承销商在证券交易所

开设股票发行专户并作为唯一的卖方，投资者在指定时间内，按现行委托买

入股票的方式进行申购的发行方式。

3.根据规定，上市公司进行增发或发行可转换债券时，主承销商可以对不同

类别的机构投资者设定不同的（）进行配售。

A.配售金额

B.配售股份

C.配售比例

D.配售价格

正确答案：C

上市公司向不特定对象公开增发或发行可转债，主承销商可以对不同类别的

机构投资者设定不同的配售比例进行配售。

4.以下关于我国股票发行的描述,正确的有（）。

A.定向增发采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方

式

B.首次公开发行股票达到一定规模的,发行人及其主承销商应当在网下配售和

网上发行之间建立回拨机制,根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例

C.首次公开发行主承销商应当向询价对象提供投资价值研究报告

D.首次公开发行全采取配售发行方式

正确答案：A,B,C

我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会

公开募集股份（公募增发）采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售

相结合的发行方式。