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信托公司开展国内家族信托业务的相关实务操作问题

及解决方案

近年来，家族信托作为一种新的业务类型受到众多信

托公司的青睐，家族信托的开展不仅满足了信托公司信托

业务回归信托本源及业务类型创新的需求，且对于提高信

托公司品牌影响力具有较大作用。鉴于家族信托业务尚处

于起步探索阶段，信托公司开展家族信托业务将面对与传

统信托业务不同的实务操作问题，为此，笔者对之前实际

参与的家族信托项目中遇到的具有相对共性的实务操作问

题及解决方案进行了总结，以期对信托公司开展家族信托

业务提供助力。

一、关于家族信托业务的尽职调查

信托设立前，信托公司作为受托人应围绕信托有效

性、信托公司作为金融机构开展信托业务的监管要求等方

面开展尽职调查工作，立足于上述尽职调查拟实现的目标

及家族信托事务类他益信托的特点，建议信托公司在开展

家族信托项目前从以下几个角度开展尽职调查工作：

1、对信托当事人的尽职调查

（1）委托人

除对委托人基本身份信息的核实等常规尽职调查内容

外，建议信托公司根据《反洗钱法》及相关的法律法规的

规定和监管部门的要求对委托人进行反洗钱和恐怖融资调

查，调查内容包括但不限于：1）是否被列入国家有关部

门发布的恐怖组织、恐怖分子、通缉罪犯名单及其他禁止

性名单；2）是否因涉嫌违法违规案件被国家金融监管部

门通报；3）是否因涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪行为被国

家有关部门要求协助调查；4）是否因国家有关机构要求

协助调查；5）是否有违法犯罪记录；6）所处行业是否

为易发生违法犯罪的高风险行业。

（2）第三方

如家族信托的投资管理中涉及第三方监管或享有决策

（参与）权的第三方（如信托中设立保护人/执行人制

度）的，则建议信托公司应对该等第三方进行尽职调查，

调查的范围包括但不限于：该等第三方的身份基本信息、

是否具有完全的民事行为能力、从事职业/主营业务是否

与信托财产投资运作范围存在利益冲突、相竞争的情形、

是否存在可从信托财产投资中获取利益的情形、是否违反

监管部门关于相关投资标的实际控制权（如上市公司控制

权）的规定等。

（3）受益人

家族信托的受益人一般不仅为委托人一人，委托人亦

可能不是受益人，此种情况下，信托公司应对家族信托设

立时或存续期间确定的受益人进行尽职调查，除对受益人

基本身份信息的核实等常规尽职调查内容外，还建议调查

包括但不限于以下几个方面：1）受益人与委托人的亲属

关系，受益人与委托人是否存在通过信托进行不当利益输

送的可能、是否存在委托人通过信托向受益人进行行贿的

可能；2）受益人与第三方的关系，第三方是否与某个或

全部受益人存在利益关系，是否存在第三方通过信托向受

益人输送不当利益的可能，是否存在第三方通过信托向受

益人进行行贿的可能。

2、对信托财产的尽职调查

对于家族信托委托人于家族信托成立前或家族信托存

续期间交付的信托财产，建议从以下几个方面重点进行尽

职调查：

（1）信托财产来源、形成的合法合规性；

（2）信托财产无权利负担，如信托财产上是否存在优

先受偿权，是否存在已转让、设立信托、设置担保、权属

存在争议、被查封、冻结等影响家族信托效力的情形；

（3）委托人合法收入与信托财产的匹配性，不存在信

托财产远超过委托人合法收入所得，或委托人资不抵债的

情况；

（4）委托人纠纷情况，是否存在对委托人资产将

（已）产生重大不利影响的诉讼、仲裁案件。

二、关于设立家族信托的信托财产类型

就目前国内的法律环境而言，在信托登记制度、信托

非交易过户制度及信托税收制度未完全建立前，设立家族

信托的主要信托财产类型为货币资金及相关金融资产（如

信托受益权），其他能够办理由委托人转移至受托人的可

交易过户的资产（如房产、非上市公司股权）也可以作为

信托财产设立家族信托，但目前设立信托与一般商业交易

过户相比并无特别的税收优惠政策，需按照交易过户缴纳

数额较高的税赋，设立信托的成本相对较高，但不排除经

与税务部门沟通后可以进行特殊调整。

三、关于家族信托业务的信托合规监管

信托公司从事任何信托业务均需要遵守《信托法》及

《信托公司管理办法》，如从事集合资金信托计划业务，

则还需同时遵守《信托公司集合资金信托计划管理办法》

的规定。就家族信托业务而言，如委托财产为货币资金、

委托人为两个人以上且在信托设立时