河北资产并购基金课件.pptxVIP

战略研究中心

目录1并购重组市场正处于高速发展时期2河北资产在并购重组领域的优势3河北资产并购基金产品介绍4特别提示

并购重组市场正处于高速发展时期并购重组市场处于高速发展时期

全球三大主力并购市场继续高增长（美国、中国和英国）

中国的并购交易持续增长

三大动能确保中国并购重组市场的持续增长123l经济下行周期下的市场竞争压力驱使并购重组市场持续活跃。l去产能背景下供给侧改革，推动央企和地方国企在并购重组领域持续发力。l国家和企业层面的“走出去战略”，驱动中国企业的跨国并购进一步向纵深发展。

河北资产在并购重组领域的优势并购标的选择资产经营运作?深耕河北市场?决策科学高效不良资产经营专?掌握优质项目资源?政府指定托管机构?家?资源整合优势突出?资产议价能力突出?专家级投研团队

河北资产并购基金产品介绍核心要素产品结构风险VS收益基本条款投资运作的保障充分提示

河北资产并购基金产品的核心要素l以非上市股权l产品期限为3+2年。l存续期内不接受申购和赎回，但支持转让。l优先级投资人的约定收益率为5%/年，另加超额。l次级投资人保障优先级投资人的本息安全；l以信托产品的形式设立并运作，信托公司为管理人。l引入银行作为基金财产的保管人。l秉承价值投资理念，筛选优质并购及交易标的。l坚持中长期投资策略，封闭运作。l择机进行资本运作，赚取价差收入。及债权资产为主要并购投资标的。l少量投资固收类资产和现金类资产。l引入增信机制和增信机构。l河北资产对优先级投资人的本息保障进行增信。

河北资产并购基金产品的结构安排4（外部机构）劣后1（河北某基金）中金1（河北保管人（某行）信托划（63+2年）管理人（某信托公司）增信机构（河北投（河北基金的投、

几点说明u中间级和劣后级投资人以u产品存续期内，优先级投资人每年按约定获得5%的固定投资回报。其出资为限，对优先级投资人的投资本金及利息进行保障。u期末终止清算时，基金财产净值安约定条款计提后，若存在超额收益，则该收益按照优先级占10%，中间级占30%，劣后级占60%的比例进行分配。u河北资产通过远期回购协议，为本基金优先级投资人的本息安全进行增信。具体而言，在基金终止清算时，一旦基金财产净值低于优先级投资人的本金及当期应计利息之和时，河北资产有义务以该价格回购本基金所有财产。

收益分配本基金期末财产净值剩余部分15%的年利率+本金优先级12%的年利率+本金中间级劣后级剩余部分220%的年利率+本金剩余部分3优先：中间：劣后=1：3：6共享（按比例）注：中间级资金12%的年化收益率，是整个投资期的，并非是仅算当年，劣后20%的年化收益率也一样。

几点说明u中间级和劣后级投资人以其出资为限，对优先级投资人的投资本金及利息进行保障。?产品存续期内，优先级投资人每年按约定获得5%的固定投资回报。?存续期内，本基金不向中间级和劣后级投资人进行投资的收益分配。u河北资产通过远期回购协议，为本基金优先级投资人的本息安全进行增信。具体而言，在基金终止清算时，一旦基金财产净值低于优先级投资人的本金及当期应计利息之和时，河北资产有义务以该价格回购本基金所有财产。?期末终止清算时，基金财产净值若高于优先级投资人的本金及当期应计利息之和，则首先向中间级投资人分配本金；若还有剩余，则再向中间级投资人按照年化12%的利率分配投资收益；若还有剩余，则向劣后级投资人分配本金；若还有剩余，则向劣后级投资人按照年化20%的利率分配投资收益；若还有剩余，则按照优先级占10%，中间级占30%，劣后级占60%的比例进行分配。

风险VS收益市场风险操作风险信用风险流动性风险有几无几无很低

风险VS收益并购基金投资收益贡献基金资产资本运作

特别提示

ProgressDiagram

河北资产并购基金产品的结构安排有限合伙人（河北某基金）性金4（外部机构）有限合伙企（2）普通合伙人（河北保管人（某行）信托划（63+2年）管理人（某信托公司）增信机构（河北投（河北信托的投、

河北资产并购基金产品的结构安排

河北资产并购基金产品的核心条款?投资规模：【投资规模一般为1亿元至35亿元，最高不超过50亿元】?占股比例：【5%到49%，占股权比例应不达到绝对或相对控股比例】?投资价格：【每股或每注册资本金价格，或其他定价标准如P/E、P/B等】?投资期限：【投资期限一般应为一至五年，以三年为主】?保底/固定收益分红：【收益率一般应在10%以上，根据行业、投资规模、大股东信用级别等具体情况调整，应该说明该利率是固定收益还是保底收益】?保底/固定收益支付方式：【一般先由目标公司分红，国开金融对该分红具有优先权；如果分红不足保底收益回报率要求，由大股东进行补足】?退出选择权：【投资期满后，