AI对IDC行业发展影响，风起云涌，巨变时代.pdf

丨证券研究报告丨

电信服务Ⅱ2024-06-17cjzqdt11111

[Table_Title2]行业研究丨深度报告

AI对IDC行业发展影响：

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风起云涌，巨变时代投资评级看好丨维持

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IDC行业复盘总结：基本面触底，行业拐点初现行业内重点公司推荐

我们在复盘IDC行业的历史的时候，会经常把2020年作为行业的发展拐点，随着“新基建”公司代码公司名称投资评级

政策的推出、云计算的发展以及疫情催化带来的流量的激增，种种因缘际会下把产业热度推升

300442润泽科技买入

到了一个泡沫化阶段。万物皆有周期轮回，供需条件发生变化，随着政策推进下的供给量暴增，

而需求方受到平台经济政策的打压放缓之后，行业进入供大于求的洗牌期，供给逐步开始出清。300738奥飞数据买入

而今进入到2024年这个节点，我们认为整个行业发展进入到一个新的十字路口，传统IDC行

002837英维克买入

业基本面已基本触底，同时不管是AI带来的需求侧增长，或是行业机柜供给端的结构性变化，

002335科华数据买入

或是顶层政策层面从数据中心向智算中心的支持，行业内不同公司亦选择了不同发展路径。

需求端：新市场带来新变化，新变化带来新机遇

市场表现对比图(近12个月)

在全球新一轮AI浪潮爆发背景下，AI为行业打开了一个新市场：国内各巨头纷纷下场，以披

露财报的三大互联网巨头为例，阿里巴巴、腾讯、百度合计资本开支自2023Q1触底后回升趋电信服务Ⅱ沪深300指数

2%

势明显，其中其中阿里巴巴24Q1同比+285%，腾讯同比+226%，同比+49%，新一轮的AI竞

-5%

争开启。同样，在IDC龙头