企业债券品种及案例介绍.pptVIP

4.3.14绿色债券审核要求（续）三、支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本务。四、发债企业可根据项目资金回流的具体情况科学设计绿色债券发行方案，支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式。五、对于环境污染第三方治理企业开展流域性、区域性或同类污染治理项目，以及节能节水服务公司以提供相应服务获得目标客户节能、节水收益的合同管理模式进行节能节水改造的项目，鼓励项目实施主体以集合形式发行绿色债券。六、允许绿色债券面向机构投资者非公开发行。非公开发行时认购的机构投资者不超过二百人，单笔认购不少于500万元人民币，且不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。614.3.15绿色债券相关政策及方案设计一、地方政府应积极引导社会资本参与绿色项目建设，鼓励地方政府通过投资补助、担保补贴、债券贴息、基金注资等多种方式，支持绿色债券发行和绿色项目实施，稳步扩大直接融资比重。二、拓宽担保增信渠道。允许项目收益无法在债券存续期内覆盖总投资的发行人仅就项目收益部分与债券本息规模差额部分提供担保。鼓励市级以上（含）地方政府设立地方绿色债券担保基金，专项用于为发行绿色债券提供担保。鼓励探索采用碳排放权、排污权、用能权、用水权等收益权，以及知识产权、预期绿色收益质押等增信担保方式。三、推动绿色项目采取“债贷组合”增信方式，鼓励商业银行进行债券和贷款统筹管理。“债贷组合”是按照“融资统一规划、债贷统一授信、动态长效监控、全程风险管理”的模式，由银行为企业制定系统性融资规划，根据项目建设融资需求，将企业债券和贷款统一纳入银行综合授信管理体系，对企业债务融资实施全程管理。624.3.15绿色债券相关政策及方案设计（续）四、积极开展债券品种创新。对于具有稳定偿债资金来源的绿色项目，可按照融资—投资建设—回收资金封闭运行的模式，发行项目收益债券；项目回收期较长的，支持发行可续期或超长期债券。五、支持符合条件的股权投资企业、绿色投资基金发行绿色债券，专项用于投资绿色项目建设；支持符合条件的绿色投资基金的股东或有限合伙人发行绿色债券，扩大绿色投资基金资本规模。六、为推动绿色项目建设资金足额到位，鼓励绿色项目采用专项建设基金和绿色债券相结合的融资方式。已获准发行绿色债券的绿色项目，且符合中央预算内投资、专项建设基金支持条件的，将优先给予支持。6364

企业债券品种四：项目收益债券

特点：项目收益债券，是由项目实施主体或其实际控制

人发行的，与特定项目相联系的，债券募集资金

用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资

金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业

债券。

募集资金投向可用于：基础设施和公用事业特许经营项

目，以及其他有利于结构调整和改善民生等项目。654.3.16项目收益债券地方投融资平台公司、项目公司（非公开发行）债券募投项目需直接对应在建或拟建项目，项目涉及领域一般包括水电燃气等公用事业、交通枢纽工程、垃圾处理、收费道路桥梁、棚户区改造等；债券期限需与项目建设运营周期匹配；募投项目在债券存续期内的收益须覆盖债券本金和利息；项目收益债券一般需要通过设置差额补偿人、外部担保、资产抵质押等方式将债项信用评级提升至AA级或以上。融资期限较长，一般可达7年或以上；债券发行规模不受净资产40%限制(适用范围：非公开发行)；非公开发行对发行主体的盈利无硬性要求且仅需提供最近一年审计报告。一、发行主体二、发行条件三、产品优势国家发改委鼓励各地在企业债发行中开展金融产品创新，探索在保障房建设领域开展项目收益债试点，同时支持飞机租赁业通过试点发行项目收益债券购买飞机，将租赁